Die 107 besten Zitate und Sprüche zu Derivaten

Es gibt Herausforderungen bei der Messung des VAR für sogenannte nichtlineare Derivate, bei denen Dinge wie Gamma und Vega wichtige Risikodimensionen sind.

Kein Autor oder Redner, der die Wurzeln lateinischer Ableitungen ignoriert, ist vor schwerwiegenden Fehlern sicher.

Derivate sind finanzielle Massenvernichtungswaffen.

Unserer Ansicht nach handelt es sich bei Derivaten um finanzielle Massenvernichtungswaffen, die Gefahren mit sich bringen, die zwar latent, aber potenziell tödlich sind.

Ich wende mich mit Schrecken und Entsetzen von dem beklagenswerten Übel von Funktionen ab, die keine Ableitungen haben.

In einer idealen Welt, in der Vegetarier und Esperanto-Sprecher leben, würden Derivate nur einem Zweck dienen: der Reduzierung des Risikos. Die Liste der einzelnen Händler, die durch Wetten auf Derivate mehr als eine Milliarde Dollar auf einmal verloren haben, ist nicht kurz.

Das mit Abstand bedeutendste Ereignis im Finanzwesen im letzten Jahrzehnt war die außergewöhnliche Entwicklung und Ausweitung von Finanzderivaten.

Derivate sind ein riesiges und komplexes Thema.

Wir haben Institutionen, die zu groß werden konnten, um zu scheitern, weil wir alle möglichen Mängel in unserer Finanzinfrastruktur und in der gesamten Funktionsweise außerbörslicher Derivate hatten.

Früher gab es Konzerne, die Produkte herstellten. Jetzt gibt es nur noch Banken, die Geschäfte machen, Hedgefonds-gesteuerte Banken und Derivate und solche Dinge.

Ich sage Ihnen, die ersten Billionäre der Welt werden von jemandem kommen, der die KI und alle ihre Derivate beherrscht und sie auf eine Weise anwendet, an die wir nie gedacht hätten.

Alle gaben nach, übernahmen lockere [Buchhaltungs-]Standards und schufen exotische Derivate, die mit theoretischen Modellen verknüpft waren. Infolgedessen werden alle Arten von Einkünften, die von Buchhaltern gesegnet werden, nicht wirklich erwirtschaftet. Wenn man nach dem Geld greift, schmilzt es dahin. Es war nie da. Es [die Bilanzierung von Derivaten] ist einfach widerlich. Es ist ein Abwasserkanal, und wenn ich recht habe, wird es zu gegebener Zeit höllische Kosten verursachen. Sie alle müssen sich darauf einstellen, dass es zu einer Flut an derivativen Büchern kommt.

Wenn Sie eine traditionelle Sicht auf die Wirtschaft haben, denken Sie wahrscheinlich an Ben Bernanke, der die Fed-Politik bestimmt, oder an die Leute, die Finanzderivate bei Goldman Sachs entwickeln.

Das Scheitern von AIG offenbarte systemische Probleme im OTC-Derivatemarkt, die weit über das Scheitern eines einzelnen Marktteilnehmers hinausgingen.

Was wir im Laufe der Jahre auf dem Markt festgestellt haben, ist, dass Derivate ein außerordentlich nützliches Instrument zur Risikoübertragung von denen, die es nicht eingehen sollten, auf diejenigen sind, die dazu bereit und in der Lage sind.

Der Derivatehandel sollte standardisiert und so weit wie möglich auf Clearingstellen verlagert werden.

Zu einer Überwindung kommt es, wenn Hedgefonds Unternehmen zerstören, indem sie versuchen, Derivate gegen ansonsten produktive langfristige Vermögenswerte einzusetzen.

Derivate sind wie Sex. Es ist nicht das Problem, mit wem wir schlafen, sondern mit wem sie schlafen.

Clevere Derivate haben Dutzende Unternehmen ruiniert. Es hat sie getötet. Pleite. Wir brauchen solche Innovationen im Finanzwesen nicht. Es ist in Ordnung, im Finanzwesen langweilig zu sein. Was wir wollen, ist Innovation bei Widgets.

Bei den an Börsen gehandelten Optionen und Futures handelt es sich um Derivatkontrakte.

Die marginalisierten Leute an den Handelstischen verfügen über keinerlei Fähigkeiten. Wenn sie keine Derivate handeln, weiß ich nicht, was sie tun können. Die nächste Station ist das Taxifahren.

Geld scheint zum Beispiel nie daran interessiert zu sein, Regulierungsbehörden zu stärken, sondern immer daran, sie zu untergraben und dafür zu sorgen, dass sie die Gefahrensignale in Kohlebergwerken, im Derivatehandel und in Tiefseeölquellen übersehen.

Ich meine, wir hatten schon immer Goldfans, aber jetzt ist uns irgendwie klar, dass Schatzscheine in die gleiche Kategorie fallen könnten. Und wir haben Derivate wie Credit Default Swaps, die in diese Kategorie fallen, und wir haben Derivate wie Volatilitäten, die eigentlich eine Anlageklasse sind, in die wir investieren können und die sich jetzt besser entwickeln würden, wenn wir eine weitere Finanzkrise hätten.

Ich fordere Sie auf, zu sündigen. Aber nicht gegen diese kleinen Religionen, das Christentum, das Judentum, den Islam, den Hinduismus, den Buddhismus – oder ihre säkularen Abkömmlinge, den Marxismus, den Maoismus, den Freudianismus und den Jungianismus – die alle Abkömmlinge der großen Religion des Patriarchats sind. Sünde an der Infrastruktur selbst!

Ab den 1990er-Jahren schuf der Finanzsektor eine Vielzahl von Instrumenten, die darauf abzielten, Anleger von ihrem Geld zu trennen: Finanzderivate, deren Komplexität immer weiter zunahm. Irgendwann erreichte diese Komplexität einen Punkt, an dem selbst die Erfinder der Derivate sie nicht mehr verstanden.

Die Menschen assoziieren Derivatemärkte viel zu oft mit reiner Spekulation, aber es gibt sehr legitime Unternehmen, die Derivate benötigen, um sich vor Risiken zu schützen.

Wenn sie klug eingesetzt werden, machen Derivate die Welt einfacher, weil sie ihren Käufern die Möglichkeit geben, Risiken zu verwalten und zu übertragen.

Das Gute am Derivatportfolio eines Händlers ist, dass es zum Marktwert bewertet ist.

Zu sagen, die Bilanzierung von Derivaten sei Amerika ein Abwasserkanal, ist eine Beleidigung für den Abwasserkanal.

Durch die Umgehung von Barrieren zwischen verschiedenen Klassen, Laufzeiten, Ratingkategorien, Schuldenrangstufen usw. schaffen Kreditderivate enorme Möglichkeiten, die damit verbundenen Diskontinuitäten bei der Preisgestaltung von Kreditrisiken auszunutzen und davon zu profitieren.

Die Diskussion über Derivate in der politischen Welt ist zu einem Nullsummenspiel geworden.

Ich betrachte Derivate als Zeitbomben, sowohl für die Parteien, die damit handeln, als auch für das Wirtschaftssystem.

Die Welt der Derivate ist voller Lücken, die den wenigsten Menschen wirklich bewusst sind. Es ist, als ob Wasserstoff und Sauerstoff an der Ecke sitzen und auf eine kleine Flamme warten.

Da der Derivatemarkt größer denn je ist, brauchen wir viel mehr Regulierung der Wall Street, nicht weniger.

Ich habe einen quantitativen Hintergrund, aber Derivate haben mich wirklich gereizt, weil sie so viel Kreativität erfordern.

Apropos Abstimmungen: Bernie Sanders hat im Jahr 2000 für die Deregulierung von Swaps und Derivaten gestimmt, was zur übermäßigen Verschuldung von Lehman Brothers beigetragen hat, die einer der Übeltäter für den Zusammenbruch der Wirtschaft war.

Sie waren in Bezug auf die Derivategeschäfte in Montreal ziemlich positiv eingestellt, soweit sie nur konnten. Wir hatten nicht das Gefühl, dass es ein Zögern gab. Aber die Dinge ändern sich.

Die Analyse nimmt mit der einen Hand zurück, was sie mit der anderen gibt. Ich schrecke voller Angst und Abscheu vor diesem beklagenswerten Übel zurück: kontinuierliche Funktionen ohne Ableitungen.

Ich glaube, für meine Generation ist es schwer, Hoffnung zu haben, wenn man 700 Billionen Dollar Schulden aus Derivaten begleichen muss, eine Blase kurz vor dem Platzen steht und das BIP 500 Billionen Dollar wert ist.

Wir begannen 1986, Vorträge auf Praktikerkonferenzen zu halten, und seitdem wird unsere gesamte Derivateforschung durch den Kontakt mit Praktikern angeregt.

Die dummen und unehrlichen Buchhalter ließen zu, dass der Geist der völlig unangemessenen Buchführung auf die Derivatebücher hereinbrach. Und wenn das einmal passiert ist – Leute bekommen Status usw. – ist es unmöglich, es wieder in die Flasche zu bekommen.

Die meisten Banken – an der Spitze des Spektrums steht hier die Deutsche Bank – haben entschieden, dass sie mit der Kreditvergabe an Barrower kein Geld mehr verdienen können, also gehen sie zum zweiten Geschäftsplan über: Sie leihen Geld an Casino-Kapitalisten. Das heißt, für Leute, die auf Derivate wetten wollen.

Webserver sind in C geschrieben, und wenn nicht, sind sie in Java oder C++ geschrieben, die C-Derivate sind, oder in Python oder Ruby, die in C implementiert sind.

Der Einsatz einer wachsenden Palette von Derivaten und die damit verbundene Anwendung ausgefeilterer Ansätze zur Messung und Steuerung von Risiken sind Schlüsselfaktoren für die größere Widerstandsfähigkeit unserer größten Finanzinstitute ... Derivate haben die Entbündelung finanzieller Risiken ermöglicht.

Wir nutzen Derivate schon seit vielen, vielen Jahren. Ich glaube nicht, dass Derivate per se böse sind, ich halte sie für gefährlich.

Das Leben kann in der Ferne gelebt werden. Sie handeln mit Futures und dann mit Derivaten von Futures. Banken verdienen mit dem Handel mit Derivaten mehr Geld als mit dem Handel mit tatsächlichen Rohstoffen.

Wenn AIG versucht hätte, ihre Derivatebücher aufzulösen. Ich weiß nicht. Es hätte jede Institution auf der Welt getroffen.

AIG war sogar größer als Lehman und verfügte über eine erhebliche Präsenz auf den Derivate- und Schuldenmärkten sowie auf den Versicherungsmärkten.

Nach meinem College-Abschluss bekam ich einen Job als Derivatehändler an der Wall Street, meldete mich aber nach ein paar Jahren krank, um an meinem Roman zu arbeiten.

Eine Regulierung von Derivatgeschäften, die privat von Fachleuten ausgehandelt werden, ist unnötig.

Es erscheint überflüssig, den Handel mit einigen der neueren Derivate und anderen innovativen Finanzkontrakten des letzten Jahrzehnts einzuschränken. Die Schlimmsten sind gescheitert; Investoren finanzieren sie nicht mehr und werden dies wahrscheinlich auch in Zukunft nicht tun.

In meiner ersten wissenschaftlichen Arbeit im Jahr 1961 beschrieb ich eine Additivitätsregel für substituenteninduzierte Verschiebungen von Protonen-NMR-Signalen in Steroidderivaten.

Ein unregulierter Derivatemarkt gibt der Wall Street im Wesentlichen die Möglichkeit, versteckte Steuern auf alles auf der Welt zu erheben.

Die Finanzkrise führte zu erheblichen Versäumnissen bei der Funktionsweise, Regulierung und Aufsicht der OTC-Derivatemärkte.

Im Hinblick auf ihre Sicherheit werden Derivate größtenteils zwischen sehr erfahrenen Finanzinstituten und Einzelpersonen gehandelt, die einen erheblichen Anreiz haben, sie zu verstehen und richtig zu nutzen.

Müssen wir Derivate regulieren? Ja das tun wir. Denn als ich das bei meinen Investitionen tat, wusste ehrlich gesagt niemand, wer wen bezahlen konnte. Aber Derivate spielen in unserer Wirtschaft eine wichtige Rolle.

Ich begann mich erst 1982 und 1983 für Derivate zu interessieren.

Das Schöne an einem Finanzinstitut ist, dass es viele Möglichkeiten gibt, in die Hölle zu gehen. Sie können die Kreditwürdigkeit zu weit treiben, eine dumme Akquisition tätigen oder sich übermäßig fremdfinanzieren – es sind nicht nur Derivate [die Ihren Untergang herbeiführen können].

Mit einem Schauder des Entsetzens wende ich mich von dieser beklagenswerten Plage von Funktionen ab, die keine Ableitungen haben.

Derivate dienen praktisch keinem Zweck außer der Bereicherung von Bankern durch undurchsichtige Preise und der Täuschung von Anlegern durch außerbilanzielle Bilanzierung.