Ein Zitat von Alan Greenspan
In einer Wirtschaft, die bereits etwas an Schwung verloren hat, muss man sich der Möglichkeit bewusst sein, dass größere Vorsicht und schwächere Vermögenswerte an den Finanzmärkten eine übermäßige Abschwächung der Haushalts- und Unternehmensausgaben signalisieren oder auslösen könnten.
Verwandte Zitate
Die Verbraucherausgaben stürzen derzeit in einem Ausmaß ab, das einer ernsthaften Rezession gleichkäme ... Auch wenn die derzeit eingeleitete Rettung die Kreditmärkte wieder in Schwung bringt, hat die Realwirtschaft eine enorme Abwärtsdynamik. Neben finanziellen Rettungsmaßnahmen brauchen wir große Konjunkturprogramme.
In den 40 Jahren, in denen ich als Ökonom und Investor arbeite, habe ich noch nie eine solche Diskrepanz zwischen dem Vermögensmarkt und der wirtschaftlichen Realität erlebt ... Die Vermögensmärkte sind in der Luft, und die Wirtschaft der einfachen Leute ist in der Luft Dumps, in denen ihre inflationsbereinigten Realeinkommen sinken und die Vermögensmärkte steigen.
Das derzeitige System ist auf finanzielle Werte über Lebenswerte ausgerichtet. Wir müssen diesen Machtort auf die Gemeinschaftsebene verlagern, weil die Finanzmärkte nur Geld und damit nur finanzielle Werte anerkennen.
Ich denke, dass die Regierung in UPA-2 die Kontrolle über die Finanzpolitik verloren hat. Es lässt sich jedoch vermuten, dass die Dynamik des Populismus der UPA-1 den Schaden angerichtet hat, als sich die Wirtschaft verlangsamte, die Staatsausgaben jedoch nicht.
Der Mangel an Währungsdisziplin ist zu einem Kennzeichen einer uneingeschränkten Globalisierung geworden. Den Zentralbanken ist es nicht gelungen, den weltweiten Finanzmärkten und einer zunehmend von Vermögenswerten abhängigen Weltwirtschaft ein stabiles Fundament zu bieten.
Wir leben in einer sehr risikoreichen Welt und Anleger sollten sich nicht von übermäßigen Allokationen in Aktien oder auch Immobilien „überwältigen“ lassen. Wie immer werden Vermögensallokation, niedrige Kosten und eine breite Diversifizierung von entscheidender Bedeutung sein, um einen gerechten Anteil an den Renditen zu verdienen, die uns unsere Finanzmärkte großzügig bescheren.
Um das Vertrauen in unsere Märkte und unsere Finanzinstitute wiederherzustellen, damit sie weiteres Wachstum und Wohlstand fördern können, müssen wir das zugrunde liegende Problem angehen. Die Bundesregierung muss ein Programm zur Beseitigung dieser illiquiden Vermögenswerte umsetzen, die unsere Finanzinstitute belasten und unsere Wirtschaft bedrohen.
Die Auswirkungen der Probleme auf den Subprime-Märkten auf die Gesamtwirtschaft und die Finanzmärkte dürften begrenzt sein.
Nun ja, wie Sie wissen, durchleben wir derzeit eine schwierige Zeit auf unseren Finanzmärkten, da wir einige der Exzesse der Vergangenheit abarbeiten müssen. Aber das amerikanische Volk kann weiterhin auf die Solidität und Widerstandsfähigkeit unseres Finanzsystems vertrauen.
Indem sie Druck auf die Zinssätze ausübt, versucht die Fed, die finanziellen Bedingungen akkommodierender zu gestalten – sie stützt den Wert von Vermögenswerten und senkt die Kreditkosten für Haushalte und Unternehmen und fördert so Ausgaben, die die Schaffung von Arbeitsplätzen und einen stärkeren Aufschwung ankurbeln.
Die Krise in Europa hat sich auf die US-Wirtschaft ausgewirkt, indem sie unsere Exporte bremste, das Vertrauen von Unternehmen und Verbrauchern belastete und die US-Finanzmärkte und -institutionen unter Druck setzte.
Innerhalb weniger Monate im Jahr 2008 waren die Finanzen der Haushalte zusammengebrochen, da die Vermögenswerte sanken, Millionen von Arbeitsplätzen verloren gingen, unzählige Kreditkarten storniert wurden und Tausende von Häusern zwangsversteigert wurden.
Jeder Beginn einer zunehmenden Vorsicht der Anleger erhöht die Risikoprämien und senkt infolgedessen die Werte der Vermögenswerte und fördert die Liquidation der Schulden, die die höheren Preise der Vermögenswerte unterstützt haben ... Aus diesem Grund ist die Geschichte mit den Nachwirkungen längerer Zeiträume nicht freundlich umgegangen von niedrigen Risikoprämien.
Vertrauen Sie nicht den Finanzmarktrisikomodellen. Trotz der Vorliebe einiger Analysten, die Finanzmärkte mithilfe anspruchsvoller Mathematik zu modellieren, werden die Märkte durch Verhaltenswissenschaften und nicht durch physikalische Wissenschaften bestimmt.
Die Krise in Europa hat sich auf die US-Wirtschaft ausgewirkt, indem sie unsere Exporte bremste, das Vertrauen von Unternehmen und Verbrauchern belastete und die US-Finanzmärkte und -institutionen unter Druck setzte.
Kein Land kann selbstgefällig sein und sicherstellen, dass eine übermäßige Verschuldung der Haushalte nicht zu Exzessen und Schwächen im Finanzsystem führt. Alles ist miteinander verbunden.
Verwandte Autoren
Zitate von Adam Smith
schottisch
Ökonom
Zitate von Benjamin Graham
amerikanisch
Ökonom
Zitate von Friedrich August von Hayek
österreichisch
Ökonom
Zitate von John Kenneth Galbraith
amerikanisch
Ökonom
Zitate von John Maynard Keynes
Englisch
Ökonom
Zitate von Joseph Stiglitz
amerikanisch
Ökonom
Zitate von Ludwig von Mises
österreichisch
Ökonom
Zitate von Milton Friedman
amerikanisch
Ökonom
Zitate von Muhammad Yunus
Bangladesch
Ökonom
Zitate von Murray Rothbard
amerikanisch
Ökonom
Zitate von Paul Craig Roberts
amerikanisch
Ökonom
Zitate von Paul Krugman
amerikanisch
Ökonom
Zitate von Richard Thaler
amerikanisch
Ökonom
Zitate von Robert Reich
amerikanisch
Ökonom
Zitate von Thomas Sowell
amerikanisch
Ökonom
Zitate von Walter E. Williams
amerikanisch
Ökonom