Ein Zitat von Andrew Lo

Vielleicht sollten wir Schülern Wahrscheinlichkeitstheorie und Anlagerisikomanagement beibringen.

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Investment Management Vielleicht Wahrscheinlichkeit Wahrscheinlichkeitstheorie Risiko Risikomanagement sollte Theorie lehren

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Andrew Lo
Ökonom

Das Risiko einer Anlage wird sowohl durch die Wahrscheinlichkeit als auch durch die potenzielle Höhe eines Verlustes beschrieben. Das Risiko einer Investition – die Wahrscheinlichkeit eines negativen Ergebnisses – liegt teilweise in ihrer Natur. Ein Dollar, der für die Biotechnologieforschung ausgegeben wird, ist eine riskantere Investition als ein Dollar, der für den Kauf von Versorgungsgeräten verwendet wird. Bei Ersterem besteht sowohl eine höhere Verlustwahrscheinlichkeit als auch ein größerer Prozentsatz der auf dem Spiel stehenden Investition.

Seth Klarman

Projekte werden in der Regel durchgeführt, um entweder ein Problem zu lösen oder eine Chance zu nutzen. Die Wahrscheinlichkeit, dass das Projekt – selbst wenn es präzise ausgeführt wird – pünktlich, im Rahmen des Budgets und der Leistung abgeschlossen wird, ist in der Regel gering. Um diese Wahrscheinlichkeit zu erhöhen, wird Projektmanagement eingesetzt. Projektmanagement ist also gewissermaßen Risikomanagement.

Bruce Pittman

Risikomanager, Investmentbanker und eigentlich alle Arten von Anlegern gingen mehr Risiken ein, als sie erwartet hatten. Es lag also ein Versagen des Risikomanagements vor. Es wurde nicht erkannt, wie hoch das Risiko einiger dieser von den Menschen gekauften Wertpapiere war.

Robert F. Engle

Angesichts der zentralen Rolle eines effektiven, unternehmensweiten Risikomanagements bei der Aufrechterhaltung starker Finanzinstitute ist es klar, dass die Aufsichtsbehörden ihre Anstrengungen verdoppeln müssen, um Organisationen bei der Verbesserung ihrer Risikomanagementpraktiken zu unterstützen ... Wir erwägen auch die Notwendigkeit zusätzlicher oder überarbeiteter Aufsichtsleitlinien in Bezug auf verschiedene Aspekte des Risikomanagements, einschließlich einer weiteren Betonung der Notwendigkeit einer unternehmensweiten Perspektive bei der Risikobewertung.

Ben Bernanke

Wenn uns eine Rezession bevorsteht, sollten wir keine Mitarbeiter entlassen; Das Unternehmen sollte auf einen Gewinn verzichten. Es liegt im Risiko und in der Verantwortung des Managements. Mitarbeiter sind nicht schuldig; Warum sollten sie leiden?

Akio Morita

Im Gegensatz zur Rendite ist das Risiko jedoch am Ende einer Investition nicht mehr quantifizierbar als zu Beginn. Risiken lassen sich einfach nicht durch eine einzelne Zahl beschreiben. Intuitiv verstehen wir, dass das Risiko von Investition zu Investition unterschiedlich ist: Eine Staatsanleihe ist nicht so riskant wie die Aktie eines High-Tech-Unternehmens. Aber Investitionen geben keine Auskunft über ihre Risiken, so wie Lebensmittelverpackungen Nährwertdaten liefern.

Seth Klarman

Eine realistische Risikodefinition berücksichtigt den potenziellen Kapitalverlust durch Inflation und Steuern und würde mindestens die folgenden zwei Faktoren umfassen: Die Wahrscheinlichkeit, dass die von Ihnen gewählte Anlage Ihr Kapital über den Zeitraum, in dem Sie Ihr Geld investieren möchten, erhält. Die Wahrscheinlichkeit, dass die von Ihnen ausgewählten Anlagen in diesem Zeitraum die alternativen Anlagen übertreffen.

David Dreman

Es war unsere Verwendung der Wahrscheinlichkeitstheorie als Logik, die es uns ermöglichte, so einfach zu tun, was für diejenigen unmöglich war, die Wahrscheinlichkeit als ein physikalisches Phänomen betrachteten, das mit „Zufälligkeit“ verbunden ist. Ganz im Gegenteil; Wir haben Wahrscheinlichkeitsverteilungen als Informationsträger betrachtet.

Edwin Thompson Jaynes

Allzu oft wird an Business Schools die Theorie des akademischen Krisenmanagements gelehrt, aber angesichts der Vielfalt und Einzigartigkeit von Krisen hilft Ihnen keine Theorie der Welt bei der Bewältigung einer tatsächlichen Krise, es sei denn, Sie kennen die grundlegenden Mechanismen.

Steven Fink

Sie können allen möglichen Dingen beibringen, die die Managementpraxis von Managern verbessern. Was Sie nicht tun können, ist, jemandem Management beizubringen, der kein Manager ist, so wie Sie Chirurgie nicht jemandem beibringen können, der kein Chirurg ist.

Henry Mintzberg

Je mehr die Evolutionstheorie als atheistische Theorie bezeichnet wird, desto größer ist das Risiko, dass sie ihren Platz in den Biologiekursen öffentlicher Schulen in den Vereinigten Staaten verliert. Wenn man die Theorie so betrachtet, sollte man sich nicht wundern, wenn ein Richter irgendwann entscheidet, dass das Lehren der Evolutionstheorie gegen den Verfassungsgrundsatz der Neutralität gegenüber der Religion verstößt.

Elliott nüchtern

Der Kern des Investmentmanagements ist das Management von Risiken, nicht das Management von Renditen.

Benjamin Graham

Meistens funktioniert Ihr Risikomanagement. Bei einem systemischen Ereignis wie den jüngsten Schocks nach dem Zusammenbruch von Lehman Brothers scheint das Risikomanagementsystem einer einzelnen Bank im Nachhinein offensichtlich unvollständig zu sein. Am Ende waren die Banken nicht in der Lage, ihre Risiken zu liquidieren, und das System neigte dazu, einzufrieren.

Myron Scholes

Ich glaube, dass Indien viel mehr ausländische Direktinvestitionen braucht als wir, und wir sollten den Ehrgeiz haben, in der gleichen Liga zu spielen wie viele andere Länder in unserer Nachbarschaft. Wir sind vielleicht nicht in der Lage, den heutigen Stand der Chinesen zu erreichen, aber es gibt keinen Grund, warum wir nicht groß über die Rolle ausländischer Direktinvestitionen nachdenken sollten, insbesondere in den Bereichen der Infrastruktur, wo unser Investitionsbedarf sehr groß ist. Wir brauchen neue Initiativen und Managementfähigkeiten, und ich bin davon überzeugt, dass ausländische Direktinvestitionen eine sehr wichtige Rolle spielen können.

Manmohan Singh

Risiko ist vielmehr eine Wahrnehmung im Kopf jedes Anlegers, die sich aus der Analyse der Wahrscheinlichkeit und Höhe eines potenziellen Verlusts aus einer Investition ergibt. Wenn sich herausstellt, dass eine Ölexplorationsbohrung trocken ist, wird sie als riskant bezeichnet. Wenn eine Anleihe ausfällt oder der Kurs einer Aktie einbricht, spricht man von einem Risiko. Aber wenn die Quelle sprudelt, die Anleihe planmäßig fällig wird und die Aktie stark ansteigt, können wir dann sagen, dass sie zum Zeitpunkt des Abschlusses der Investition nicht riskanter war, als zum Zeitpunkt ihrer Tätigung bekannt war.

Seth Klarman

Im heutigen Investmentmanagement möchte jeder nicht nur gewinnen, sondern auch einen jährlichen Ergebnispfad haben, der nie wesentlich von einem Standardpfad abweicht, außer nach oben. Nun, das ist ein sehr künstliches, verrücktes Konstrukt. Das entspricht im Investmentmanagement dem Brauch, chinesischen Frauen die Füße zu fesseln

Charlie Munger

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