Ein Zitat von Charlie Munger
Der Derivatehandel mit Mark-to-Market-Bilanzierung verkommt zum Mark-to-Model-Handel. Zwei Firmen tätigen einen großen Derivatehandel und die Buchhalter auf beiden Seiten weisen einen großen Gewinn aus demselben Handel aus.
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Ohne die Existenz der Derivatemärkte hätte sich der Kreditderivatemarkt nie entwickelt, da ein großer Teil der Technologie geliehen wurde.
Die Vorstellung, dass große Buy-Side-Firmen eintreten und Mano-a-Mano-Handel mit Hochfrequenzhandelsfirmen betreiben, zeugt von einem Mangel an Branchenkenntnis.
Viele Risikokapitalgeber sagen, dass sie nach der nächsten großen Idee suchen. Aber das sind sie nicht wirklich; Sie suchen nach etwas Abgeleitetem, weil Abgeleitetes sicher ist.
Alle gaben nach, übernahmen lockere [Buchhaltungs-]Standards und schufen exotische Derivate, die mit theoretischen Modellen verknüpft waren. Infolgedessen werden alle Arten von Einkünften, die von Buchhaltern gesegnet werden, nicht wirklich erwirtschaftet. Wenn man nach dem Geld greift, schmilzt es dahin. Es war nie da. Es [die Bilanzierung von Derivaten] ist einfach widerlich. Es ist ein Abwasserkanal, und wenn ich recht habe, wird es zu gegebener Zeit höllische Kosten verursachen. Sie alle müssen sich darauf einstellen, dass es zu einer Flut an derivativen Büchern kommt.
Das Leben kann in der Ferne gelebt werden. Sie handeln mit Futures und dann mit Derivaten von Futures. Banken verdienen mit dem Handel mit Derivaten mehr Geld als mit dem Handel mit tatsächlichen Rohstoffen.
Wir wissen, dass der Handel, NAFTA, der freie und offene Handel zwischen Kanada und den USA Millionen guter Arbeitsplätze auf beiden Seiten der Grenze schafft.
Meine Erfahrung mit unerfahrenen Händlern ist, dass sie drei- bis fünfmal zu viel handeln. Sie gehen bei einem Handel ein Risiko von 5 bis 10 Prozent ein, obwohl sie ein Risiko von 1 bis 2 Prozent eingehen sollten. Die emotionale Belastung des Handels ist erheblich; An jedem beliebigen Tag könnte ich Millionen von Dollar verlieren. Wenn Sie diese Verluste personalisieren, können Sie nicht handeln.
Die Mark-to-Market-Buchhaltung ist der Knaller. Tu es nicht.
Amerikas größtes Handelsdefizit besteht mit China, einem Land, das dauerhafte normale Handelsbeziehungen mit den USA unterhält und seine Währung an den Dollar bindet, um es zu einem wettbewerbsfähigeren Handelspartner zu machen.
Überall sicher zu sein ist das Zeichen von Kultiviertheit, unerschütterlich zu sein ist das Zeichen von Mut, dauerhaft in jeden Menschen verliebt zu sein ist das Zeichen von Männlichkeit oder Weiblichkeit, zu vergeben ist das Zeichen von Stärke, unsere Sinne und Leidenschaften zu beherrschen ist das Zeichen das Zeichen der Freiheit.
Ein einer Einzelperson oder einem Handelsunternehmen gewährtes Monopol hat die gleiche Wirkung wie ein Handels- oder Industriegeheimnis. Indem die Monopolisten den Markt ständig unterbesetzt halten und die tatsächliche Nachfrage nie vollständig decken, verkaufen sie ihre Waren weit über dem natürlichen Preis und erhöhen ihre Bezüge, ob sie nun in Löhnen oder Gewinnen bestehen, weit über ihren natürlichen Satz.
Zu viele Länder, die sich nicht an die Freihandelsregeln der Welthandelsorganisation halten – darunter vor allem das merkantilistische China und das Monopolist Saudi-Arabien – wurden zugelassen, zum Nachteil sowohl der WTO als auch des liberalen Handelsumfelds, das sie eigentlich fördern soll .
Wir müssen uns vierteljährlich mit dem Portfolio vertraut machen und die Buchhaltungspraxis „Mark-to-Market“ befolgen, bei der Investitionen entsprechend den vorherrschenden Marktpreisen und dem Preis, zu dem sie getätigt werden, bewertet werden.
Wenn Sie mit jemandem handeln und dieser Ihr größter Handelspartner ist, ist es unmöglich, dass Sie keine Handelsprobleme haben.
Ich denke, dass das Modell des freien Marktes der kommerziellen Handelsoffenheit zweifellos enorme Vorteile für die Nationen gezeigt hat, natürlich für diejenigen von uns, die diesem Modell folgen.
Zynismus ... ist das Markenzeichen des Scheiterns.
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