Ein Zitat von David Dreman
Eine realistische Risikodefinition berücksichtigt den potenziellen Kapitalverlust durch Inflation und Steuern und würde mindestens die folgenden zwei Faktoren umfassen: Die Wahrscheinlichkeit, dass die von Ihnen gewählte Anlage Ihr Kapital über den Zeitraum, in dem Sie Ihr Geld investieren möchten, erhält. Die Wahrscheinlichkeit, dass die von Ihnen ausgewählten Anlagen in diesem Zeitraum die alternativen Anlagen übertreffen.
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Das Risiko einer Anlage wird sowohl durch die Wahrscheinlichkeit als auch durch die potenzielle Höhe eines Verlustes beschrieben. Das Risiko einer Investition – die Wahrscheinlichkeit eines negativen Ergebnisses – liegt teilweise in ihrer Natur. Ein Dollar, der für die Biotechnologieforschung ausgegeben wird, ist eine riskantere Investition als ein Dollar, der für den Kauf von Versorgungsgeräten verwendet wird. Bei Ersterem besteht sowohl eine höhere Verlustwahrscheinlichkeit als auch ein größerer Prozentsatz der auf dem Spiel stehenden Investition.
Nur weil die Zukunft eines Unternehmens höchst ungewiss ist, heißt das nicht, dass eine Investition in das Unternehmen riskant ist. Tatsächlich sind einige der besten potenziellen Investitionen höchst unsicher, bergen jedoch nur ein geringes Risiko eines dauerhaften Kapitalverlusts.
Aus rein wirtschaftlicher Sicht birgt der Kauf und das Halten von Gold bei einer hohen Inflation wahrscheinlich das geringste Risiko eines Kapitalverlusts aller Investitionen oder Spekulationen.
Ich möchte Investitionen noch weiter öffnen, deshalb werden wir im Laufe des Sommers eine Konsultation zu indirekten Investitionen in Sozialunternehmen starten – einschließlich der Prüfung der Möglichkeit eines neuen Programms, das auf dem Erfolg von Risikokapitalfonds basiert und es Anlegern ermöglichen wird, ihre Mittel zu bündeln unterstützen eine Vielzahl sozialer Unternehmen.
Die Steuer auf Kapitalerträge wirkt sich direkt auf Investitionsentscheidungen, die Mobilität und den Fluss von Risikokapital sowie auf die Leichtigkeit oder Schwierigkeit neuer Unternehmen bei der Kapitalbeschaffung und damit auf die Stärke und das Wachstumspotenzial der Wirtschaft aus.
Eine Erhöhung der Steuern für sogenannte Reiche würde dazu beitragen, uns in eine Rezession zu stürzen, da so viele kleine Unternehmen ihre Einkünfte in individuellen Steuererklärungen angeben. Wenn die Steuern erhöht werden, ist es weniger wahrscheinlich, dass sie neue Arbeitskräfte einstellen und neue Kapitalinvestitionen tätigen können.
Die Kapitalertragssteuer wirkt sich direkt auf Investitionsentscheidungen, die Mobilität und den Fluss von Risikokapital von statischen zu dynamischeren Situationen, auf die Leichtigkeit oder Schwierigkeit neuer Unternehmen bei der Kapitalbeschaffung und damit auf die Stärke und das Wachstumspotenzial der Wirtschaft aus.
Sie müssen Ihre Verluste minimieren und versuchen, Kapital für die wenigen Fälle aufzubewahren, in denen Sie in sehr kurzer Zeit viel verdienen können. Was Sie sich nicht leisten können, ist, Ihr Kapital für suboptimale Trades zu verschwenden.
Die Abzinsung soll vermutlich für jeden Zeitraum mit dem Zinssatz erfolgen, der die alternativen Kosten für den Kapitaleinsatz im betreffenden Beruf darstellt; also zu dem Zinssatz, den der Unternehmer durch andere Investitionen erzielen könnte
Um Innovationen voranzutreiben, sind langfristige Investitionen erforderlich, die das Kapital über Jahre hinweg binden. Unternehmen nutzen also Kapital, um mehr Kapital zu schaffen, und folglich ist die Welt voller Kapital, aber die Innovationen, die wir vorantreiben müssen, sind nicht vorhanden.
Wenn Menschen Ihr größtes Kapital sind, wie bei Deloitte, sollten Investitionen in Humankapital auf die gleiche Weise in Betracht gezogen werden, wie andere Unternehmen möglicherweise erheblich in Produktforschung und -entwicklung investieren.
Ich bin Partner bei CrunchFund, einer Risikokapitalgesellschaft mit Investitionen in viele Startups auf der ganzen Welt. Ich bin auch Kommanditist vieler anderer Risikofonds, die über eigene Startup-Investitionen verfügen.
Verlagern Sie Ihre persönlichen Anlagen und Pensionsfonds in Fonds für sozial verantwortliches Investieren (SRI), die nur Unternehmen unterstützen, die höhere Verhaltensstandards einhalten. Die Renditen von SRI-Fonds sind in der Regel gleich oder sogar besser als die vieler bekannter traditioneller Investmentfonds.
Während der Zeit, in der das Kapital von einer Beschäftigung zur anderen wandert, werden die Gewinne derjenigen, in die das Kapital fließt, relativ hoch sein, aber nicht länger so bleiben, bis das erforderliche Kapital beschafft ist.
Für alle Ihre langfristigen Anlagen, etwa Altersvorsorgekonten, die Sie mindestens zehn Jahre lang nicht anfassen, benötigen Sie eine Mischung aus Aktien und Anleihen. Aktien bieten die besten Chancen auf Gewinne, die die Inflation übertreffen. Aber Aktien steigen nicht immer. Hier kommen Anleihen ins Spiel: Sie haben ein geringeres Aufwärtspotenzial, bergen aber auch nicht das gleiche Risiko.
Meiner Meinung nach besteht das größte Anlagerisiko nicht in der Volatilität der Preise, sondern darin, ob Sie einen dauerhaften Kapitalverlust erleiden. Der bloße Rückgang der Aktienkurse stellt nicht nur kein Risiko dar, sondern ist auch eine Chance. Wo sonst sucht man nach günstigen Aktien?
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