Ein Zitat von David F. Swensen
Sofern ein Investor keinen Zugang zu „unglaublich hochqualifizierten Fachleuten“ hat, sollte er „zu 100 Prozent passiv sein – das schließt fast alle Privatanleger und die meisten institutionellen Anleger ein.“
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Das Vertrauen der Anleger in Adani ist ziemlich groß und die meisten unserer Anleger sind langfristige Anleger.
Anleger sollten mit einer skeptischen Haltung beginnen. Sie sollten eher intellektuelle als emotionale Investoren werden. Sie sollten vorsichtig sein und sie sollten skeptisch sein.
Die meisten Anleger, sowohl institutionelle als auch Privatanleger, werden feststellen, dass der beste Weg, Stammaktien (Aktien) zu besitzen, ein Indexfonds ist, für den nur minimale Gebühren erhoben werden. Wer diesen Weg beschreitet, wird mit Sicherheit die Nettoergebnisse (nach Gebühren und Kosten) der großen Mehrheit der Investmentprofis übertreffen.
Ich glaube nach wie vor, dass für gute Wirtschaftsanalysten ein konzentriertes Portfolio eine gute Strategie ist, gepaart mit einem langfristigen Horizont. Auch hier liegt das Erfolgsgeheimnis bei der Umsetzung der Formelstrategie in der Geduld – eine Eigenschaft, die sowohl bei Profis als auch bei Privatanlegern Mangelware ist. Ich denke, Anleger sollten im Laufe der Zeit einen großen Teil ihres Vermögens in Aktien investieren.
Wo Sie sein wollen, ist, immer die Kontrolle zu haben, niemals zu wünschen, immer zu handeln und immer in erster Linie Ihren Arsch zu schützen. Aus diesem Grund verlieren die meisten Menschen als Einzelanleger oder Händler Geld, weil sie sich nicht darauf konzentrieren, Geld zu verlieren. Sie müssen sich auf das Geld konzentrieren, das sie gefährdet haben, und darauf, wie viel Kapital bei jeder einzelnen Investition, die sie haben, gefährdet ist. Wenn jeder 90 Prozent seiner Zeit damit verbringen würde und nicht 90 Prozent seiner Zeit mit verrückten Ideen darüber, wie viel Geld er verdienen wird, dann werden sie unglaublich erfolgreiche Investoren sein.
Die meisten institutionellen Anleger fühlen sich gezwungen, bei fast jedem Wurf zu schwingen und auf die Schlagselektivität zugunsten der Häufigkeit zu verzichten.
Mein liebster Intrigant aus der Zeit vor dem Schneeballsystem war als „520-Prozent-Miller“ bekannt, weil er eine Rendite von 10 Prozent pro Woche oder 520 Prozent pro Jahr versprach. Natürlich benutzte er nur das Geld neuer Investoren, um alte Investoren zu bezahlen, und schon bald war er auf der Flucht.
Staatliche Fonds, Private Equity, Risikokapital und institutionelle Kredite spielen alle ihre Rolle im Lebenszyklus eines High-Tech-Startups, aber Angel-Kapital ist für Neugründer von entscheidender Bedeutung. Angel-Investoren stellen mehr als nur Bargeld zur Verfügung; Sie bringen jahrelange Expertise sowohl als Unternehmensgründer als auch als erfahrene Investoren mit.
Die Nachfrage der Anleger nach notleidenden Immobilien ist gut, da die Mieten auf ein Niveau steigen, das die Kosten der Anleger decken kann, während sie darauf warten, dass die Immobilien an Wert gewinnen. Die Gewährung einer kleinen Steuererleichterung für Anleger dürfte die Nachfrage weiter ankurbeln und die Preise für notleidende Häuser und den Markt im Allgemeinen stützen.
Der institutionelle Anleger hat nach wie vor den größeren Einfluss auf einzelne Geschäfte, einfach weil der institutionelle Anleger über mehr Geld verfügt, um den Auftrag zu unterstützen, und das wird einen größeren Einfluss auf die Aktie haben.
Die Begehung der oben aufgeführten Anlagesünden beschränkt sich nicht nur auf „den kleinen Kerl“. Riesige institutionelle Anleger haben als Gruppe betrachtet lange Zeit schlechter abgeschnitten als der unbedarfte Indexfondsanleger, der jahrzehntelang einfach abwartet. Ein wesentlicher Grund dafür sind die Gebühren: Viele Institutionen zahlen erhebliche Summen an Berater, die wiederum hochbezahlte Manager empfehlen. Und das ist ein Kinderspiel.
Sowohl Privatanleger als auch institutionelle Anleger zeigen häufig, dass sie nicht in der Lage sind, langfristige Anlageentscheidungen auf der Grundlage geschäftlicher Grundlagen zu treffen.
Anleger sollten stets bedenken, dass die wichtigste Kennzahl nicht die erzielten Renditen sind, sondern die Renditen im Verhältnis zu den eingegangenen Risiken. Letztlich dürfte für Anleger nichts wichtiger sein als die Fähigkeit, nachts gut schlafen zu können.
Aber wie auch immer der Konsens zum EMH sein mag, ich kenne keinen ernsthaften Akademiker, professionellen Vermögensverwalter, ausgebildeten Sicherheitsanalysten oder intelligenten Einzelinvestor, der mit der Ausrichtung des EMH nicht einverstanden wäre: Der Aktienmarkt selbst ist ein anspruchsvoller Zuchtmeister. Es stellt eine hohe Hürde dar, die nur wenige Anleger überwinden können.
Für Anleger, die in Hochzinsanleihen spekulieren möchten, könnte ein Junk-Bond-Investmentfonds eine Alternative sein, der den Anlegern die relative Sicherheit einer Diversifizierung bieten kann.
Das Wort „passiv“ erweist Anlegern, die über ihre Optionen nachdenken, keinen Gefallen. Die Indexierung bietet eine wirksame Möglichkeit, den Markt zu beherrschen und ermöglicht es Anlegern, an den Erträgen eines Aktienkorbs zu partizipieren. Der Aktienkorb ändert sich im Laufe der Zeit, wenn Aktien basierend auf seinen Regeln hinzugefügt oder entfernt werden.
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