Ein Zitat von Evan Davis
Es ist kein Wunder, dass das Bankkapital reguliert ist. Wenn die Aufnahme und Vergabe von Krediten rentabel ist, besteht für Banken die Versuchung, ihre Geschäftstätigkeit auszuweiten und im Verhältnis zu ihrem Kapital zu viel Kredite und Kredite aufzunehmen, wodurch die Wirksamkeit des potenziellen Kapitalpolsters verringert wird.
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Die Liberalisierung des Kapitalmarkts umfasst die Freigabe von Einlagen- und Kreditzinsen, die Öffnung des Marktes für ausländische Banken sowie die Aufhebung von Beschränkungen für Kapitalkontotransaktionen und Bankkredite. Der Fokus liegt auf der Deregulierung, nicht auf der Suche nach der richtigen Regulierungsstruktur.
Natürlich ist die Berücksichtigung der Kosten, einschließlich der Opportunitätskosten, von entscheidender Bedeutung. Natürlich ist Kapital nicht kostenlos. Es ist einfach, die Kreditkosten zu ermitteln, aber die Theoretiker sind bei den Eigenkapitalkosten verrückt geworden. Sie sagen, wenn Sie eine Kapitalrendite von 100 % erzielen, sollten Sie nicht in etwas investieren, das eine Kapitalrendite von 80 % generiert. Es ist verrückt.
Wenn zum Beispiel jeder von uns den gleichen Kapitalanteil am nationalen Gesamtkapital hätte, dann ist es kein Problem, wenn der Kapitalanteil steigt, weil man genauso viel bekommt wie ich. Das Problem besteht darin, dass das Kapital in kapitalistischen Ländern sehr stark konzentriert ist, insbesondere das Finanzkapital. Wenn also der Anteil des Einkommens aus dieser Quelle steigt, verschärft das tatsächlich die Ungleichheit.
Die von amerikanischen Unternehmen so eifrig befolgten Finanzdoktrinen könnten dazu beitragen, das Kapital zu optimieren, wenn es knapp ist. Aber Kapital ist reichlich vorhanden. Wenn unsere Wirtschaft wirklich wachsen soll, müssen wir das Migrationskapital dazu ermutigen, produktives Kapital zu werden – Kapital, das langfristig in die Förderung von Innovationen investiert wird.
In Indien gibt es fast zu viel Risikokapital – es gibt Probleme mit Startkapital, aber für Risikokapital gibt es hier viel Geld, das auf der Jagd nach Deals ist.
Die Steuer auf Kapitalerträge wirkt sich direkt auf Investitionsentscheidungen, die Mobilität und den Fluss von Risikokapital sowie auf die Leichtigkeit oder Schwierigkeit neuer Unternehmen bei der Kapitalbeschaffung und damit auf die Stärke und das Wachstumspotenzial der Wirtschaft aus.
Um Innovationen voranzutreiben, sind langfristige Investitionen erforderlich, die das Kapital über Jahre hinweg binden. Unternehmen nutzen also Kapital, um mehr Kapital zu schaffen, und folglich ist die Welt voller Kapital, aber die Innovationen, die wir vorantreiben müssen, sind nicht vorhanden.
Ich gebe zu, dass man die Fähigkeit der Banken, enorme Mengen angesammelten Kapitals zu zerstören und das Angebot vorübergehend zu reduzieren, niemals unterschätzen sollte. Schließlich handelt es sich bei Kapital um die angesammelten Ersparnisse der Menschheit. Und Banken sind große Meister darin, enorme Kapitalmengen mit großer Regelmäßigkeit zu vernichten.
Die Kapitalertragssteuer wirkt sich direkt auf Investitionsentscheidungen, die Mobilität und den Fluss von Risikokapital von statischen zu dynamischeren Situationen, auf die Leichtigkeit oder Schwierigkeit neuer Unternehmen bei der Kapitalbeschaffung und damit auf die Stärke und das Wachstumspotenzial der Wirtschaft aus.
Eines der schwierigsten Dinge ist die Kapitalbeschaffung. Das ist es, wo wir als schwarze Unternehmen zu kämpfen haben. Und das andere Problem, mit dem wir zu kämpfen haben, ist die Größe, und weil wir keinen Zugang zu Kapital haben, können wir nicht skalieren.
Für unsere Banken ist es äußerst wichtig, über mehr Kapital und qualitativ hochwertigeres Kapital zu verfügen.
Was wir lieber tun, ist, unsere Investmentbank so zu betreiben, wie es früher bei Investmentbanken der Fall war, nämlich als Mittelsmann – jemand, der da ist, um Leute, die Kapital brauchen, mit Leuten zusammenzubringen, die Kapital haben – und nicht, um uns selbst zu positionieren Im Mittelpunkt steht das Eingehen großer Positionen in einer Handelsposition.
Die derzeitige Trennung von Banken und Investmentbanken im Rahmen des Glass-Steagall-Gesetzes hätte sehr große Auswirkungen auf die Liquidität und die Kapitalmärkte sowie auf die Fähigkeit der Banken, die erforderlichen Kredite zu vergeben.
Wir brauchen die Regierung, die die Banken dazu zwingt, ab und zu alle ihre notleidenden Vermögenswerte abzuschreiben und sich dann selbst zu rekapitalisieren, vorzugsweise mit privatem Kapital. Banken, die nicht genügend Kapital aufbringen können, sollten beschlagnahmt und ihre Einlagen verkauft werden.
Kapital, wie auch immer Kapital definiert werden mag, würde als einkommenserzeugender Fonds praktisch aufhören zu existieren, und zwar aus dem einfachen Grund, dass, wenn Geld, mit dem Kapital gekauft werden könnte, für ein halbes Prozent beschafft werden könnte, das Kapital selbst nicht höher sein könnte Preis.
Für nicht-indische Unternehmen ist es viel einfacher, Kapital zu beschaffen, da sie anderswo über profitable Märkte verfügen. Man könnte es Kapitaldumping, Verdrängungspreise oder Anti-WTO nennen, aber es ist ein sehr unfaires Spielfeld für indische Startups.
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