Ein Zitat von Gary A. Klein
Sie sollten den Urteilen von Börsenmaklern bei der Auswahl einzelner Aktien nicht vertrauen.
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Ich habe nicht eine Minute lang das Gefühl gehabt, dass ich in der Lage bin, Aktien auszuwählen. Ich habe das Gefühl, dass meine Fähigkeiten bei der Aktienauswahl hilfreich waren – ich konnte die guten Aktien auf dem guten Markt heraussuchen, aber ich war mit einem großartigen Markt gesegnet.
Hier ist ein schmutziges kleines Geheimnis: Die Aktienauswahl wird völlig überbewertet. Klar, es sorgt für tollen Cocktailparty-Geschwätz, und was macht mehr Spaß, als sich mit den neuen Produkten eines Unternehmens auseinanderzusetzen? Die Wahrheit ist jedoch, dass einzelne Aktien riskanter sind als breite Indizes.
Ich denke, es gibt viele Leute da draußen, die an der Börse spekulieren. Sie haben alle Arten von Tech-Aktien oder Social-Media-Aktien. Wenn Sie an der Börse wetten möchten, würde ich lieber auf eine Bergbauaktie als auf eine Social-Media-Aktie setzen.
Ich investiere nicht an der Börse. Ich habe es vor langer, langer Zeit getan, als ich noch sehr jung war, und ich war in alle Ermittlungen und Strafverfolgungen verwickelt, und ich hatte das Gefühl, dass es besser wäre, wenn ich keine individuellen Investitionen tätigte. Ich bin also in Fonds investiert, aber nicht in einzelne – nicht in einzelne Aktien.
Werden die Kunden weiterhin den enormen Aufwand tragen, der erforderlich ist, um eine ineffektive, unproduktive Aktienauswahl in einer Reihe von Tausenden von Einzelfonds aufrechtzuerhalten, die jedem Anlagestil und jedem Wirtschaftssektor oder jeder regionalen Untergruppe gewidmet sind, die sich irgendein Marketing-Idiot ausdenken kann? Unwahrscheinlich. Eine brutale Marktbereinigung steht bevor und eine ihrer Enthüllungen wird sein, dass die Aktienauswahl ein völlig überbewertetes Puzzleteil ist und dass die Kostenkontrolle ein wettbewerbsfähiges Unternehmen von einem nicht wettbewerbsfähigen unterscheidet.
Investmentfonds bieten seit jeher Sicherheit und Diversifizierung. Und sie ersparen Ihnen die Verantwortung für die Auswahl einzelner Aktien.
Investmentfonds wurden geschaffen, um das Investieren zu erleichtern, sodass Verbraucher nicht mit der Auswahl einzelner Aktien belastet werden müssten.
Die Klassifizierung von Tatsachen und die Bildung absoluter Urteile auf der Grundlage dieser Klassifizierung – Urteile unabhängig von den Eigenheiten des individuellen Geistes – fassen im Wesentlichen das Ziel und die Methode der modernen Wissenschaft zusammen. Der wissenschaftliche Mensch muss in seinen Urteilen vor allem die Selbsteliminierung anstreben, um ein Argument zu liefern, das für jeden einzelnen Geist ebenso wahr ist wie für seinen eigenen.
Indexfonds eliminieren die Risiken einzelner Aktien, Marktsektoren und Managerauswahl. Es bleibt nur das Börsenrisiko.
Eine der Ironien des Aktienmarktes ist die Betonung der Aktivität. Mit Begriffen wie „Marktfähigkeit“ und „Liquidität“ loben Broker Unternehmen mit hohen Aktienumsätzen ... aber Anleger sollten verstehen, dass das, was für den Croupier gut ist, nicht gut für den Kunden ist. Ein hyperaktiver Aktienmarkt ist die Taschengeldbörse eines Unternehmens.
Nachdem ich ein Leben lang Aktien ausgewählt habe, muss ich zugeben, dass Bogles Argumente für den Indexfonds mich dazu veranlasst haben, darüber nachzudenken, mich ihm anzuschließen, anstatt zu versuchen, ihn zu schlagen. Bogles Weisheit und sein gesunder Menschenverstand sind unverzichtbar ... für jeden, der herausfinden möchte, wie er in diesen verrückten Aktienmarkt investieren kann.
Ein Broker, der eine unterbewertete Aktie entdeckt, bewirbt sie erst, wenn er eine ausreichend große Menge gekauft hat, ohne dass der Preis steigt. Wenn die Verbindung des Brokers zu einer Aktie öffentlich bekannt wird, ist dies normalerweise ein sicheres Zeichen für Manipulation und dafür, dass der Broker versucht, den Preis in die Höhe zu treiben.
Das Gesamtkapital erscheint als Kapitalstock aller Einzelkapitalisten zusammen. Diese Aktiengesellschaft hat mit vielen anderen Aktiengesellschaften gemeinsam, dass jeder weiß, was er reinsteckt, aber nicht, was er herausbekommt.
Wenn Sie davon ausgehen, in den nächsten fünf Jahren Nettosparer zu sein, sollten Sie dann auf einen höheren oder niedrigeren Aktienmarkt in diesem Zeitraum hoffen? Viele Anleger verstehen das falsch. Auch wenn sie noch viele Jahre lang Nettokäufer von Aktien sein werden, sind sie begeistert, wenn die Aktienkurse steigen, und deprimiert, wenn sie fallen. Diese Reaktion macht keinen Sinn. Nur wer in naher Zukunft Aktienverkäufer sein wird, dürfte sich über steigende Aktienkurse freuen. Kaufinteressenten dürften deutlich sinkende Preise bevorzugen.
Aktien fallen immer viel schneller als sie steigen. Deshalb spricht man von einem Absturz. Menschen, die ihr Geld in Aktien investieren, werden plötzlich feststellen, dass die Aktienkurse nicht mehr durch die Schuldenfinanzierung gestützt werden, die sie gehalten hat.
Ich finde es lustig, weil sich die Leute darüber beschweren, dass Brooklyn zu hip wird, aber würden sie Börsenmakler oder Schießereien oder so etwas bevorzugen?
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