Ein Zitat von Harry Markowitz
Wenn der Anleger nicht genug Zeit und Geschick hat, um einzelne Aktien zu untersuchen, oder nicht genug Geld, um ein Portfolio zu diversifizieren, ist es das Richtige, in börsengehandelte Fonds zu investieren, die ihm ein Engagement in Anlageklassen ermöglichen. Für den einzelnen Anleger ist es durchaus sinnvoll, über das Halten einzelner Anlageklassen nachzudenken.
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Aus der Studie können wir ableiten, dass für den langfristigen Einzelanleger, der eine konsistente Vermögensallokation beibehält und Indexfonds bevorzugt, die Vermögensallokation etwa 100 % der Performance bestimmt.
Ich investiere nicht an der Börse. Ich habe es vor langer, langer Zeit getan, als ich noch sehr jung war, und ich war in alle Ermittlungen und Strafverfolgungen verwickelt, und ich hatte das Gefühl, dass es besser wäre, wenn ich keine individuellen Investitionen tätigte. Ich bin also in Fonds investiert, aber nicht in einzelne – nicht in einzelne Aktien.
Im Gegensatz zu billigen Aktien besteht bei günstigen Anlageklassen eine geringere Wahrscheinlichkeit großer Rückgänge (breite Anlageklassen gehen nicht auf Null) und eine höhere Wahrscheinlichkeit durchschnittlicher oder besserer Renditen.
Das Wichtigste, was Sie haben können, ist ein guter strategischer Vermögensallokationsmix. Was der Anleger also tun muss, ist ein ausgewogenes, strukturiertes Portfolio – ein Portfolio, das in verschiedenen Umgebungen gut abschneidet…. Wir wissen nicht, dass wir gewinnen werden. Wir müssen diversifizierte Wetten haben.
Den Kindern sollte in der Schule beigebracht werden, dass man alle möglichen Anlageklassen in seinem Portfolio haben sollte. Sie sollten darüber informiert werden, was diese Anlageklassen sind und welche Vor- und Nachteile sie haben.
Der Besitz verschiedener Anlageklassen bedeutet, dass sich ein Teil Ihres Portfolios gut entwickeln wird, wenn zyklische Turbulenzen auftreten. Ein breit diversifiziertes Portfolio umfasst Aktien mit großer Marktkapitalisierung, Small Caps, Schwellenländer, festverzinsliche Wertpapiere, Immobilien und Rohstoffe.
Der institutionelle Anleger hat nach wie vor den größeren Einfluss auf einzelne Geschäfte, einfach weil der institutionelle Anleger über mehr Geld verfügt, um den Auftrag zu unterstützen, und das wird einen größeren Einfluss auf die Aktie haben.
Wir haben mathematisch gesehen den Punkt überschritten, an dem sich die Anhäufung einzelner Aktionen schnell genug summieren kann, um einen Unterschied zu machen. Die individuelle Handlung, auf die es tatsächlich ankommt, ist nicht, ein Individuum zu sein. Es geht darum, sich mit anderen Menschen in Gruppen zusammenzuschließen, die groß genug sind, um die politische Dynamik rund um den Klimawandel zu verändern.
Wir haben Beschwerden darüber, dass die institutionelle Dominanz des Aktienmarktes „den Kleinanleger benachteiligt hat, weil er nicht mit den riesigen Ressourcen der Treuhandgesellschaften usw. konkurrieren kann“. Die Fakten sind genau das Gegenteil. Es kann sein, dass die Institutionen besser gerüstet sind als der Einzelne, um am Markt zu spekulieren. Aber ich bin davon überzeugt, dass ein einzelner Anleger mit soliden Prinzipien und einer guten Beratung auf lange Sicht deutlich besser abschneiden kann als große Institutionen.
In den 40 Jahren, in denen ich als Ökonom und Investor arbeite, habe ich noch nie eine solche Diskrepanz zwischen dem Vermögensmarkt und der wirtschaftlichen Realität erlebt ... Die Vermögensmärkte sind in der Luft, und die Wirtschaft der einfachen Leute ist in der Luft Dumps, in denen ihre inflationsbereinigten Realeinkommen sinken und die Vermögensmärkte steigen.
Der einzelne Anleger sollte konsequent als Investor und nicht als Spekulant agieren. Das bedeutet, dass er in der Lage sein sollte, jeden Kauf, den er tätigt, und jeden Preis, den er zahlt, durch unpersönliche, objektive Argumente zu rechtfertigen, die ihn davon überzeugen, dass er für seinen Kauf mehr erhält, als sein Geld wert ist.
Frieden ist für uns ein Gewinn und liegt in unserem Interesse. Es ist ein absolutes menschliches Gut, das es dem Einzelnen ermöglicht, seine Individualität frei zu entfalten, unabhängig von regionalen, religiösen oder ethnischen Fesseln.
Wenn die Klassen klein genug sind, um eine individuelle Interaktion zwischen Schülern und Lehrern zu ermöglichen, geschieht ein kleines Wunder: Lehrer unterrichten und Schüler lernen
Wenn Sie hoffen, morgen mehr Geld zu haben als heute, müssen Sie einen Teil Ihres Vermögens in Aktien investieren. Früher oder später wird sich ein Portfolio aus Aktien oder Aktienfonds als viel wertvoller erweisen als ein Portfolio aus Anleihen, CDs oder Geldmarktfonds.
Zum ersten Mal in der menschlichen Evolution ist das individuelle Leben lang genug und die kulturelle Transformation schnell genug, dass der individuelle Geist nun ein entscheidender Akteur bei der globalen Transformation der menschlichen Kultur ist.
Fragen Sie sich: Bin ich ein Investor oder ein Spekulant? Ein Investor ist eine Person, die ein Unternehmen besitzt und für immer hält und sich an den Renditen erfreut, die US-Unternehmen und in gewissem Maße auch globale Unternehmen seit Anbeginn der Zeit erzielt haben. Spekulation ist Wetten auf den Preis. Spekulation hat weder im Portfolio noch in der Ausrüstung des typischen Anlegers Platz.
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