Ein Zitat von John L. Casti
Ab den 1990er-Jahren schuf der Finanzsektor eine Vielzahl von Instrumenten, die darauf abzielten, Anleger von ihrem Geld zu trennen: Finanzderivate, deren Komplexität immer weiter zunahm. Irgendwann erreichte diese Komplexität einen Punkt, an dem selbst die Erfinder der Derivate sie nicht mehr verstanden.
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Der Einsatz einer wachsenden Palette von Derivaten und die damit verbundene Anwendung ausgefeilterer Ansätze zur Messung und Steuerung von Risiken sind Schlüsselfaktoren für die größere Widerstandsfähigkeit unserer größten Finanzinstitute ... Derivate haben die Entbündelung finanzieller Risiken ermöglicht.
Immer wieder versuchen Finanzexperten und schräge Redner, uns Laien diese mysteriösen, „giftigen“ Finanzinstrumente zu erklären. Sie scheitern immer wieder auf schmähliche Weise, denn wir alle wissen, dass niemand etwas von Kreditausfallverpflichtungen und Derivaten versteht, außer vielleicht Mr. Buffett und den Computern, die sie geschaffen haben.
Es erscheint überflüssig, den Handel mit einigen der neueren Derivate und anderen innovativen Finanzkontrakten des letzten Jahrzehnts einzuschränken. Die Schlimmsten sind gescheitert; Investoren finanzieren sie nicht mehr und werden dies wahrscheinlich auch in Zukunft nicht tun.
Die Subprime-Katastrophe war das Ergebnis von Finanzbomben – Derivaten –, die bei Finanzinstituten wie AIG und Lehman Brothers sowie bei Banken und Finanzinstituten auf der ganzen Welt explodierten.
Unangemessene makroökonomische Maßnahmen in einigen Volkswirtschaften, gekennzeichnet durch eine niedrige Sparquote und einen hohen Konsum sowie ein Versagen der Finanzaufsicht und -regulierung, mit Innovationen Schritt zu halten, die die Verbreitung von Finanzderivaten ermöglichten.
Im Hinblick auf ihre Sicherheit werden Derivate größtenteils zwischen sehr erfahrenen Finanzinstituten und Einzelpersonen gehandelt, die einen erheblichen Anreiz haben, sie zu verstehen und richtig zu nutzen.
Hier gibt es eine einfache Regel, eine Regel der Gesetzgebung, eine Regel der Wirtschaft, eine Regel des Lebens: Ab einem bestimmten Punkt ist Komplexität Betrug. Sie können diese Regel auf linke Sozialprogramme anwenden, aber Sie können diese Regel auch auf Kreditderivate, Hedgefonds und alles andere anwenden.
Sie können die Komplexität einer bestimmten Aufgabe nicht über ein bestimmtes Maß hinaus reduzieren. Sobald Sie diesen Punkt erreicht haben, können Sie die Last nur noch verschieben.
Ich meine, wir hatten schon immer Goldfans, aber jetzt ist uns irgendwie klar, dass Schatzscheine in die gleiche Kategorie fallen könnten. Und wir haben Derivate wie Credit Default Swaps, die in diese Kategorie fallen, und wir haben Derivate wie Volatilitäten, die eigentlich eine Anlageklasse sind, in die wir investieren können und die sich jetzt besser entwickeln würden, wenn wir eine weitere Finanzkrise hätten.
Derivate sind finanzielle Massenvernichtungswaffen.
Die Menschen assoziieren Derivatemärkte viel zu oft mit reiner Spekulation, aber es gibt sehr legitime Unternehmen, die Derivate benötigen, um sich vor Risiken zu schützen.
Es ist unmöglich, die finanzielle Gesundheit großer Finanzinstitute und ihre potenziellen Auswirkungen auf den Markt zu verstehen. Sie verstehen es selbst nicht einmal.
Extrapoliert will die Technologie, was das Leben will: Steigerung der Effizienz, Steigerung der Chancen, Steigerung der Emergenz, Steigerung der Komplexität, Steigerung der Vielfalt, Steigerung der Spezialisierung, Steigerung der Allgegenwart, Steigerung der Freiheit, Steigerung der Gegenseitigkeit, Steigerung der Schönheit, Steigerung der Empfindungsfähigkeit, Steigerung der Struktur, Steigerung der Entwickelbarkeit
Die Finanzkrise führte zu erheblichen Versäumnissen bei der Funktionsweise, Regulierung und Aufsicht der OTC-Derivatemärkte.
Finanzinstitute werden nicht gerettet, um sich selbst oder ihren Aktionären einen Gefallen zu tun. Tatsächlich ging es den Aktionären nach einigen Rettungsaktionen schlechter. Der eigentliche Sinn besteht darin, einen starken Kreditrückgang zu vermeiden, der zu erheblichen Produktions- und Beschäftigungsrückgängen führen und Millionen von Menschen ruinieren könnte, weit über die beteiligten Finanzinstitute hinaus. Wenn es nur um die Finanzinstitute selbst ginge, könnte man sie dem Untergang oder dem Schwimmen überlassen. Aber es ist nicht.
Der Finanzsektor hat die Gehälter so verzerrt, dass Physiker in den Finanzsektor hineingezogen werden. All dies hat zu einem Mangel an Menschen geführt, die sich im öffentlichen Sektor engagieren.
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