Arthur Laffers Idee, dass Steuersenkungen die Einnahmen steigern könnten, war logisch richtig. Wenn die Steuersätze hoch genug sind, werden die Menschen solche Anstrengungen unternehmen, um sie zu vermeiden, dass Steuersenkungen zu höheren Einnahmen führen können. Was er falsch fand, war die Annahme, dass die Einkommensteuersätze bereits in den 1970er Jahren so hoch waren, dass eine Senkung der Steuersätze zu höheren Einnahmen führen würde.