Ein Zitat von Kenneth Arrow
Nicht jeder Konjunkturzyklus hat eine Finanzkrise. Das tun sie häufig.
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Was wir eine Finanzkrise nennen, ist im Grunde genommen eine Krise des Managements und nicht nur eine Krise des Managements, sondern eine Krise der Managementkultur. ...Mit anderen Worten, es gab eine Trennung zwischen Leuten, die das Geschäft kennen, und Leuten, die das Geschäft leiten.
Alles, was wir bisher über die Dauer der Einheiten [des Konjunkturzyklus] und jeder seiner beiden Phasen sagen können, ist, dass sie von der Art der jeweiligen Innovationen abhängt, die einen Zyklus vorantreiben, ... und von den finanziellen Bedingungen und Gewohnheiten, die in der jeweiligen Geschäftswelt vorherrschen.
Die Finanzkrise war ein klassischer Fall dafür, dass die politische Klasse das amerikanische Volk im Stich ließ. Während der Finanzkrise sollten 25 Agenturen den Laden betreuen, und jede von ihnen schlief am Schalter.
Es gab eine Bankenkrise, eine Finanzkrise, eine Wirtschaftskrise, eine soziale Krise, eine geostrategische Krise und eine Umweltkrise. Das ist beträchtlich in einem Land, das es gewohnt ist, geschützt zu werden.
Die Finanzkrise von 2008 hat die Dynamik des Vertrauens in Finanzdienstleistungen grundlegend verändert. FinTech hätte es ohne die globale Finanzkrise gegeben – aber es hätte viel länger gedauert.
In der asiatischen Finanzkrise haben wir in jüngster Zeit bereits einige Fälle systemischer Risiken gesehen. Aber was hat die asiatische Finanzkrise ausgelöst? Automatisierte Handelsprogramme!
Wenn wir den Konjunkturzyklus vorhersagen wollen, ist es sicherlich eine gute Idee, den Konjunkturzyklus zu kennen. Klingt vernünftig, ist aber nicht so einfach.
Das amerikanische Geschäft würde heute besser laufen, wenn die Interessen der CEOs besser mit denen des Unternehmens in Einklang stünden. Wäre es beispielsweise zur Finanzkrise von 2008 gekommen, wenn die CEOs von Lehman und Morgan Stanley sowie von Goldman und Citibank einen sehr kleinen Prozentsatz jedes hypothekenbesicherten Wertpapiers ... oder jedes Darlehens, das sie vergeben haben, übernehmen müssten?
Diese Krise ist nicht einfach eine schwerwiegendere Variante der üblichen Konjunkturrezession, des typischen Abschwungs, in dem sich die Volkswirtschaften letztendlich anpassen und stabilisieren.
Das Problem bei der Fokussierung auf Spekulanten besteht, wie sich in der Finanzkrise gezeigt hat, darin, dass sie dazu neigt, die Aufmerksamkeit von den wahren Bösewichten abzulenken. Während der Finanzkrise waren die Banken die Übeltäter und nicht die Spekulanten, die auf die Aktienkurse der Banken gewettet hatten.
Während einer Finanzkrise ist es einfacher, in Cashflow zu investieren. Vergeuden Sie also keine gute Krise, indem Sie den Kopf in den Sand stecken. Je länger die Krise dauert, desto reicher werden manche Menschen.
Sie [Carolyn Maloney] kennt die finanziellen Probleme, deshalb dachten wir, sie sei perfekt, denn wir befinden uns, wie Sie wissen, in einer Finanzkrise, einer Wirtschaftskrise, und ich weiß, dass sie das sehen wird ganzes Bild.
Verzeihen Sie mir, ich muss zunächst darauf hinweisen, dass drei Jahre nach unserer schrecklichen Finanzkrise, die durch Finanzbetrug verursacht wurde, kein einziger Finanzmanager ins Gefängnis gegangen ist, und das ist falsch.
Der Kern der Finanzkrise von 2008 war eine Gruppe rücksichtsloser Finanzmanager, die für Finanzunternehmen arbeiteten, die zu groß waren, um scheitern zu können, und die großzügig dafür entschädigt wurden, dass sie Risiken eingegangen waren, die die Wirtschaft beinahe ruiniert hätten, als sie scheiterten.
Die Fed trug zur Finanzkrise bei, indem sie die Zinsen zu lange zu niedrig hielt. Ich zolle ihnen Anerkennung dafür, dass sie während der Krise reagiert und die Wirtschaft und den Finanzsektor stabilisiert haben. Aber dann versuchten sie, mit der quantitativen Lockerung, die ewig andauerte, zu viel zu tun und ihre Bilanzen dramatisch in die Höhe zu treiben.
Die globale Finanzkrise ist eine großartige Gelegenheit, sowohl kausale als auch moralische institutionelle Analysen vorzustellen und zu verbreiten. Die Krise zeigt große Mängel in der Art und Weise, wie das US-Finanzsystem reguliert wird, und, was noch wichtiger ist, in unserem politischen System, das im Wesentlichen ein Basar legalisierter Bestechung ist, auf dem sich Finanzinstitute die von ihnen gewünschten staatlichen Regulierungen erkaufen können, zusammen mit den Regulierungsbehörden, die dies routinemäßig tun erhalten lukrative Jobs in der Branche, deren Aufsicht früher in ihrer Verantwortung lag, der sogenannten Drehtürpraxis.
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