Ein Zitat von Michael Hudson
Menschen legen ihr Geld in Staatsanleihen an, weil sie befürchten, dass das Risiko, ihr Geld in den Anleihenmarkt, den Aktienmarkt oder sogar die Geldmärkte zu stecken, sehr hoch ist.
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Wenn ich sage, dass die Wirtschaft schrumpft, dann ist es die Wirtschaft der 99 %, der Menschen, die für ihren Lebensunterhalt arbeiten müssen und darauf angewiesen sind, Geld für das zu verdienen, was sie ausgeben können. Das 1 % verdient sein Geld im Wesentlichen dadurch, dass es den 99 % sein Geld leiht, indem es Zinsen verlangt und spekuliert. Der Aktienmarkt hat sich also verdoppelt, der Anleihenmarkt ist stark gestiegen und die 1 % verdienen mehr Geld als je zuvor, die 99 % jedoch nicht. Sie müssen das 1 % bezahlen.
Die zugrunde liegende Strategie der Fed besteht darin, den Menschen zu sagen: „Möchten Sie, dass Ihr Geld auf der Bank an Wert verliert, oder möchten Sie es an der Börse anlegen?“ Sie versuchen, Geld in den Aktienmarkt und in Hedgefonds zu pumpen, um die Preise vorübergehend in die Höhe zu treiben. Dann kann die Fed plötzlich die Zinsen erhöhen, die Börsenkurse einbrechen lassen und die Menschen werden an der Börse noch mehr verlieren, als sie durch die Negativzinsen in der Bank hätten. Es handelt sich also um eine Wall-Street-freundliche Finanztechnik-Spielerei.
Wenn viel Geld in die Börse fließt, treibt das die Kurse in die Höhe und bringt den Aktienspekulanten Geld ein. Dann können die Insider entscheiden, dass es Zeit für einen Ausverkauf ist und der Markt einbrechen wird.
Es gibt Zeiten, in denen ein Markt wie der Wohnungs-, Transport- oder der Aktien- oder Hypothekenmarkt weiter wächst und Menschen mit Kapital an diesem Wachstum teilhaben möchten. Bald kommt es zu einer Überhitzung der Märkte, unter anderem aufgrund der Fülle an Investitionsgeldern und Spekulationen. Zu diesem Zeitpunkt sollte die Regierung die Zinssätze erhöhen und die Kosten für geliehenes Geld erhöhen. Regierungen scheuen sich davor, dies zu tun, weil es die eigentliche Rezession auslösen könnte. Doch jetzt ist der beste Zeitpunkt dafür, damit die unvermeidliche Rezession nie das Ausmaß der jüngsten Großen Rezession erreicht.
Immer mehr Immobilienentwickler erhalten in China keine Bankkredite für ihre Projektfinanzierung. Sie gehen jetzt in den Hongkonger Markt, um auf dem Anleihenmarkt Geld zu sehr, sehr hohen Zinssätzen zu beschaffen, bis zu 15, 20 Prozent.
Ich bin froh, dass ich nicht viel Geld auf dem Markt habe. Und ehrlich gesagt ist es besser, Ihr Geld einem farbenblinden Roulette-Süchtigen zu geben, als es an der Börse anzulegen.
Ich denke, das Zeichen von Selbstgefälligkeit an der Börse ist, wenn sich die Leute keine Sorgen machen. Im Moment macht sich jeder über alles Sorgen. Sie machen sich Sorgen über geopolitische Risiken, über politische Risiken, sie befürchten, dass die Märkte zu hoch sind. Die Zeit, sich wirklich Sorgen zu machen, ist dann, wenn jeder denkt, dass die Märkte steigen und alles wirklich gut läuft.
Die Aktien sind heute auf einem Allzeithoch. Ich habe kein Geld an der Börse. Ich habe nicht den Mumm für die Höhen und Tiefen. Deshalb habe ich vor etwa 20 Jahren mein gesamtes Geld und meine liquiden Mittel in Videoband-Rückspulmaschinen gesteckt.
Was schief gelaufen ist, ist, dass wir eine enorme Konzentration in dem Sinne hatten, dass wir einen Großteil unseres Geldes für US-Immobilien eingesetzt haben. Wir sind hierher gekommen, indem wir Geld geliehen und auf dem US-Immobilienmarkt eingesetzt haben, und zwar in einem Umfang, der wahrscheinlich größer war als das, was wir auf Diversifizierungsbasis hätten tun sollen.
Mit Geld durch die nächtliche Menge gehen, beschützt durch Geld, eingelullt durch Geld, abgestumpft durch Geld, die Menge selbst ist ein Geld, der Atem des Geldes, nicht zuletzt ein einziger Gegenstand irgendwo, der kein Geld ist. Geld, Geld überall und immer noch nicht genug! Und dann kein Geld, oder ein wenig Geld, oder weniger Geld, oder mehr Geld, aber Geld, immer Geld. Und wenn Sie Geld haben oder kein Geld haben, ist es das Geld, das zählt, und Geld macht Geld, aber was bringt Geld dazu, Geld zu machen?
Ich habe von Anfang an kein Geld an der Börse angelegt.
Ich investiere mein ganzes Geld in den chinesischen Spielzeugmarkt.
Ehrlich gesagt habe ich noch nie an der Börse investiert. Meine Großmutter hat uns immer vor der Börse gewarnt. Mein Großvater hatte auf dem Aktienmarkt viel Geld verloren. Wir sind eine Arbeiterfamilie.
Wirtschaftlich verdient der IS mit seinen Ölfeldern täglich Geld auf dem Schwarzmarkt. Aber sie legen auch Geld bei Banken an. Wir wissen, wo diese Banken sind. Wir sollten gegen die Banken und die Vermittler vorgehen, die sie nutzen.
Meiner Meinung nach ist das größte Missverständnis über den Markt die Vorstellung, dass man immer Geld verdienen wird, wenn man Aktien kauft und über einen längeren Zeitraum hält. Lassen Sie mich einige konkrete Beispiele nennen. Jeder, der zwischen dem Tief von 1896 und dem Tief von 1932 an der Börse gekauft hätte, hätte Geld verloren. Mit anderen Worten: Es gibt einen Zeitraum von 36 Jahren, in dem eine Buy-and-Hold-Strategie Geld verloren hätte. Ein moderneres Beispiel: Jeder, der den Markt zu irgendeinem Zeitpunkt zwischen dem Tief von 1962 und dem Tief von 1974 gekauft hätte, hätte Geld verloren.
Es gibt ein gewisses Problem mit der Übereinstimmung zwischen den Märkten für derivative Wertpapiere und den Primärmärkten. Wir haben schon vor langer Zeit Grundsätze eingeführt, im Wesentlichen hohe Margin-Anforderungen, um bestimmte Instabilitäten auf dem Aktienmarkt zu verhindern, und ich denke, sie sind grundsätzlich richtig. Das Problem ist, dass es eine Verbindung gibt, sagen wir mal, zwischen so etwas wie dem Aktienmarkt und den Index-Futures-Märkten, und die Tatsache, dass die Margin-Anforderungen sehr unterschiedlich sind, spielte beispielsweise beim Crash im Oktober 1987 eine Rolle.
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