Unabhängig davon, ob die Regierung ihre Mehrausgaben durch Steuererhöhungen, Kreditaufnahmen oder die Inflation der Währung finanziert, werden die Mehrausgaben durch geringere Privatausgaben ausgeglichen. Darüber hinaus sind private Ausgaben im Allgemeinen effizienter als die Staatsausgaben, die sie ersetzen würden, da die Menschen vorsichtiger handeln, wenn sie ihr eigenes Geld ausgeben, als wenn sie das Geld anderer Leute ausgeben.