Ein Zitat von Porter Stansberry
Die Käufe der Fed sind für den Marktpreis von US-Schulden weitaus wichtiger als jede andere Wirtschaftsvariable. Wenn die Fed aufhört zu kaufen, spielt es keine Rolle, ob die Arbeitslosigkeit steigt oder sinkt. Dabei spielt es keine Rolle, ob die Inflation höher oder niedriger ist. Sein Einfluss auf den Markt ist dominant.
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Sollte der Aktienmarkt tatsächlich eine Vertrauenskrise durchmachen, was meiner Meinung nach eines Tages ganz klar passieren wird, kann das niemand vorhersagen, so wie man es auch nicht beim Dotcom-Crash oder beim Lehman-Crash konnte, aber wenn es bergab geht, wird es bergab gehen um Tausende von Punkten nach unten, weil alle in Panik geraten. Niemand besitzt diesen Markt heute, weil er glaubt, dass die US-Wirtschaft eine große, sonnige Zukunft haben wird. Sie kaufen, weil sie glauben, dass die Fed die Sache weiter ankurbeln und die Blase weiter ausdehnen kann.
Ich bin gegen eine Fed. Es ist Sozialismus in seiner schlimmsten Form. Aber bis die Fed abgeschafft wird, ist das Mindestlohngesetz die einzige wirtschaftliche Variable, die den Armen zur Verfügung steht, um den Ungerechtigkeiten der Fed entgegenzuwirken.
Die Leute neigen dazu, zu denken, dass das Bezahlen einer Schuld mit dem Kauf eines Autos, dem Kauf von mehr Lebensmitteln oder dem Kauf von mehr Kleidung vergleichbar sei. Aber das ist es wirklich nicht. Wenn Sie eine Schuld bei der Bank begleichen, verwenden die Banken dieses Geld, um es jemand anderem oder Ihnen selbst zu leihen. Die Zinsaufwendungen für diese Schulden steigen mit zunehmender Verschuldung immer weiter.
Offensichtlich ist der Preis, den der Markt für den wahrscheinlichsten hält, der tatsächliche aktuelle Preis: Wenn der Markt anders urteilen würde, würde er nicht diesen Preis, sondern einen anderen höheren oder niedrigeren Preis angeben.
Sobald eine Preisbewegung ihr mittleres historisches Alter überschreitet, ist jede Methode, die Sie zur Analyse des Marktes verwenden, sei es fundamentaler oder technischer Natur, wahrscheinlich weitaus genauer. Wenn ein Chartist beispielsweise ein bestimmtes Muster als Top-Formation interpretiert, der Markt jedoch nur 10 % über dem letzten Tief liegt, ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass die Prognose falsch ist. Wenn der Markt jedoch um 25 bis 30 % steigt, sollte der gleichen Formation deutlich mehr Gewicht beigemessen werden.
Es gibt keine schlechten Tage auf dem Markt. Wenn der Markt im Minus ist, gibt es Schnäppchen, und es ist schön, darüber nachzudenken, was man zu niedrigen Preisen kauft. Wenn der Markt hoch ist, sind die Schnäppchen weg, aber Sie sind reich.
Die zugrunde liegende Strategie der Fed besteht darin, den Menschen zu sagen: „Möchten Sie, dass Ihr Geld auf der Bank an Wert verliert, oder möchten Sie es an der Börse anlegen?“ Sie versuchen, Geld in den Aktienmarkt und in Hedgefonds zu pumpen, um die Preise vorübergehend in die Höhe zu treiben. Dann kann die Fed plötzlich die Zinsen erhöhen, die Börsenkurse einbrechen lassen und die Menschen werden an der Börse noch mehr verlieren, als sie durch die Negativzinsen in der Bank hätten. Es handelt sich also um eine Wall-Street-freundliche Finanztechnik-Spielerei.
Es spielt keine Rolle, ob der Markt steigt oder fällt. Alles, was Daytrader wollen, ist Volatilität.
Der Investor ist weder schlau noch reicher, wenn er in einem wachsenden Markt kauft und der Markt weiter steigt. Das gilt selbst dann, wenn er einen ordentlichen Gewinn einstreicht, es sei denn, er ist entweder (a) definitiv mit dem Aktienkauf fertig – eine unwahrscheinliche Geschichte – oder (b) er ist entschlossen, nur auf deutlich niedrigeren Niveaus zu reinvestieren. Bei einem kontinuierlichen Programm wird der Marktgewinn erst dann vollständig realisiert, wenn die spätere Reinvestition tatsächlich stattgefunden hat, und das wahre Maß für den Handelsgewinn ist die Differenz zwischen dem vorherigen Verkaufsniveau und dem neuen Kaufniveau.
Ja, wenn sie kaufen, gibt es mehr Käufer auf dem Markt, und das unterstützt den Preis. Je mehr Käufer Sie haben, desto fester wird der Preis sein. Als die Zentralbanken verkauften, war das ein Gegenwind, den der Markt überwinden musste. Jetzt gibt es Rückenwind, dass sich die Zentralbanken den Käufern anschließen.
Die Vorstellung, dass Menschen, wenn die Preise sinken, aufhören werden, diese billigeren Waren oder Lebensmittel zu kaufen, macht wenig Sinn. Und das Ziel einer jährlichen Inflation von 2 Prozent bedeutet, dass die Preise nach einem Jahrzehnt um mehr als 25 Prozent höher sind und sich das Preisniveau jede Generation verdoppelt. Das ist keine Preisstabilität, aber sie nennen es Preisstabilität. Ich verstehe einfach nicht, dass die Zentralbanken ein wenig Inflation wollen.
Jedes Mal, wenn der Markt seit 2008 korrigierte, war es immer die Fed, die den Tiefpunkt erreichte. Die Fed hat den Markt immer gerettet, indem sie entweder die Zinsen gesenkt, ein QE-Programm eingeführt oder mit einer weiteren QE-Runde gedroht hat.
Ganz gleich, ob Sie Produkte kaufen oder recherchieren, was Sie kaufen, oder ob Sie sich einfach darüber im Klaren sind, was Sie kaufen: Mit dem Geld, das Sie ausgeben, sagen Sie so viel aus.
Ein Marktparadigma, gegen das ich eine Ausnahme mache, ist: Günstig kaufen und teuer verkaufen. Ich glaube, dass viel mehr Geld verdient wird, wenn man zu hohen Preisen kauft und zu noch höheren Preisen verkauft.
Wenn höhere Arbeitslosigkeit der Preis ist, den wir zahlen müssen, um die Inflation zu senken, dann ist es ein Preis, den wir zahlen müssen.
Spekulationen in Ölaktiengesellschaften waren ein weiteres großes Übel ... Von Anfang an hatten Ölmänner mit heftigen Schwankungen des Ölpreises zu kämpfen. ... Solche Schwankungen waren das natürliche Element des Spekulanten, und er kam früh, kaufte große Mengen und lagerte sie zu höheren Preisen in Lagertanks ein. Wenn genügend Öl vorrätig war oder die Produktion zurückging, stieg der Preis, wurde aber durch die Abgabe großer Mengen an Vorräten auf den Markt gesenkt.
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