Ein Zitat von Robert Kiyosaki
Wenn Ihnen der Gedanke nicht gefällt, dass der Großteil des Geldes, das für Lotterielose ausgegeben wird, Regierungsprogramme unterstützt, sollten Sie wissen, dass die meisten Einnahmen aus Investmentfonds den Ruhestand von Anlageberatern und Investmentfondsmanagern finanzieren.
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Unser kapitalistisches System in den letzten Jahren des 20. Jahrhunderts scheint aus der Spur geraten zu sein. Wir haben einen „pathalogischen Wandel“ vom traditionellen Eigentümerkapitalismus erlebt, in dem die meisten Gewinne an diejenigen gingen, die die Investitionen tätigen und die Risiken auf sich nahmen, hin zu einem neuen und zutiefst fehlerhaften System des Managerkapitalismus, in dem die Manager unserer Unternehmen unser Investitionssystem sind. Und unsere Investmentfonds nehmen einfach einen zu großen Anteil an den von unseren Unternehmen und Investmentfonds erzielten Erträgen ein und lassen die Anleger in der letzten Reihe – Rentenempfänger und Eigentümer von Investmentfonds – am Ende der Nahrungskette zurück.
Die Wahrscheinlichkeit, das gesamte Geld, das Sie in einen Investmentfonds gesteckt haben, zu verlieren, ist möglicherweise geringer als die Wahrscheinlichkeit, das gesamte Geld zu verlieren, das Sie in Lottoscheine gesteckt haben, aber in einem Investmentfonds werden Sie nie einen großen Gewinn erzielen.
Millionen von Investmentfondsanlegern schlafen nachts gut und sind gelassen in der Überzeugung, dass sich bessere Ergebnisse aus der Bündelung von Fonds mit gleichgesinnten Anlegern und der Beauftragung erstklassiger Investmentmanager ergeben, die ihnen professionelle Einblicke bieten. Die herkömmliche Meinung erweist sich letztlich als hoffnungslos unklug, da es nachweislich eine überwältigende Quote an Versagen von Investmentfonds bei der Einhaltung ihrer Versprechen gibt.
Verlagern Sie Ihre persönlichen Anlagen und Pensionsfonds in Fonds für sozial verantwortliches Investieren (SRI), die nur Unternehmen unterstützen, die höhere Verhaltensstandards einhalten. Die Renditen von SRI-Fonds sind in der Regel gleich oder sogar besser als die vieler bekannter traditioneller Investmentfonds.
Investmentfondsmanager möchten Ihr Geld in ihren Fonds haben. Sie werden auf der Grundlage des verwalteten Vermögens bezahlt.
Viele Finanzberater empfehlen Ihnen, zu Ihrem eigenen Schutz zu diversifizieren. Was sie Ihnen nicht sagen, ist, dass es auch zu ihrem Schutz dient. Da die meisten Finanzberater Ihnen nicht genau sagen können, welche Aktien oder Investmentfonds eine gute Investition sind, raten sie Ihnen, eine ganze Reihe davon zu kaufen.
Investmentfondsmanager sind in diesem ziemlich tödlichen Teufelskreis gefangen: Je erfolgreicher sie sind, desto mehr Geld fließt in ihren Investmentfonds. Dann ist es für sie schwieriger, den Marktdurchschnitt zu übertreffen oder sogar mit ihrer eigenen bisherigen Leistung mitzuhalten.
Die Fondsskandale haben die Tatsache ins Rampenlicht gerückt, dass Investmentfondsmanager ihre Interessen über die Fondsaktionäre stellten, die ihnen vertrauten, was viel schwerwiegendere Folgen in Form überhöhter Gebühren und der Förderung hatte – als der Markt in die Stratosphäre vordrang – von Technologiefonds und New-Economy-Fonds, die bald zusammenbrechen sollten.
Überraschung! Die von Investmentfonds gemeldeten Renditen werden nicht tatsächlich von Investmentfondsanlegern erzielt.
Bei den meisten Investmentfonds, die ich besitze, handelt es sich um Indexfonds, etwa 75 %.
Als ich 1951 in die Investmentfondsbranche einstieg, war die Kultur der Investmentfondsbranche im Wesentlichen eine Kultur der Treuhandpflicht und des Investierens, wobei die Fonds von Anlageexperten verwaltet wurden. Die Firma Wellington Management Co., mit der ich zusammengearbeitet habe, hatte einen einzigen Fonds. Das war ganz typisch für die Branche: Investmentprofis konzentrierten sich auf langfristige Investitionen.
Es gab zwei Eigenschaften der Investmentfonds der 1920er Jahre, die sie äußerst spekulativ machten. Einer davon war, dass sie stark verschuldet waren. Zweitens durften Investmentfonds in andere Investmentfonds investieren.
Meiner Meinung nach sollte Washington ein aktiverer Teilnehmer sein und sich auf die Frage konzentrieren, warum Unternehmensaktionäre und Investmentfondsaktionäre von der Unternehmensleitung und der Investmentfondsverwaltung nicht fair behandelt werden. Wir müssen einen nationalen Standard für die Treuepflicht entwickeln, um sicherzustellen, dass diese Vertreter, wenn Sie so wollen, die Grundsätze – Rentenempfänger und Anteilseigner von Investmentfonds –, denen sie dienen müssen, angemessen vertreten.
Der Durchschnittsmensch kann niemandem wirklich vertrauen. Sie können einem Makler nicht vertrauen, weil der Makler daran interessiert ist, Provisionen zu verdienen. Sie können einem Investmentfonds nicht vertrauen, weil der Investmentfonds daran interessiert ist, viele Vermögenswerte zu sammeln und diese zu behalten. Und jetzt ist es noch schlimmer, weil selbst die erfahrensten Menschen keine Ahnung haben, was vor sich geht.
Ich denke, diejenigen, die in Investmentfonds investieren, möchten, dass jemand anderes für sie denkt. Aber die Tatsache, dass sie das Geld einfach per Telefonanruf innerhalb der Familie der Investmentfonds bewegen können, gibt ihnen das Gefühl, dass sie Tycoons spielen können.
Hedgefonds-Manager verlangen viel mehr als Investmentfondsmanager; Alpha ist noch schwieriger zu bekommen. Am Ende verkaufen sie eine Vielzahl von Dingen, die über die bloße Outperformance hinausgehen.
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