Ein Zitat von Seth Moulton
Nach der Rezession von 2008 konzentrierten der Kongress und die Obama-Regierung die Finanzregulierung zu Recht darauf, das Finanzsystem des Landes vor sich selbst zu schützen.
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Die Wiederbelebung des US-Finanzsystems nach dem Crash von 2008 ist wohl der größte innenpolitische Erfolg der Obama-Regierung.
Kurz nach der Finanzkrise von 2008 nahm ich an einem Treffen mit einer Gruppe US-Senatoren in Washington teil. Sie hatten mich eingeladen, einen Standpunkt zu neuen Vorschriften darzulegen; Regulierung, die sicherstellen soll, dass wir die Ereignisse von 2008 nie wieder erleben müssen.
„Der Tod des Geldes“ ist ein fesselnder Bericht über die massiven Spannungen, die sich im globalen Finanzsystem, insbesondere seit der Finanzkrise von 2008, häufen. Jim Rickards ist ein geborener Lehrer. Jeder, der sich ernsthaft mit Finanzkrisen und ihren Ursachen beschäftigt, muss dieses Buch lesen.
Ich glaube, dass die Finanzkrise 2008/09 eher einen Mangel an Ethik und Moral – insbesondere im Finanzsektor – als ein Problem der Regulierung oder Kriminalität offenbart hat. Natürlich gab es auch regulatorische Lehren zu ziehen, aber im Kern ging es um einen kollektiven Verlust unseres moralischen Kompasses.
Im Zentrum jeder Rezession steht ein gravierendes Ungleichgewicht in der Wirtschaft, das sich auch im Finanzsystem widerspiegelt. Denken Sie an Subprime-Hypotheken und die Große Rezession oder an die Technologieblase und die Rezession Anfang der 2000er Jahre. Solche Ungleichgewichte gibt es heute nicht mehr.
Damit die Marktdisziplin das Risiko wirksam begrenzen kann, müssen Finanzinstitute zulassen, dass sie scheitern. Unter optimalen Finanzregulierungs- und Finanzsysteminfrastrukturen würde ein solcher Ausfall das Gesamtsystem nicht gefährden.
Der Kern der Finanzkrise von 2008 war eine Gruppe rücksichtsloser Finanzmanager, die für Finanzunternehmen arbeiteten, die zu groß waren, um scheitern zu können, und die großzügig dafür entschädigt wurden, dass sie Risiken eingegangen waren, die die Wirtschaft beinahe ruiniert hätten, als sie scheiterten.
Egal wie das Finanzsystem aufgebaut ist, egal wie das Wirtschaftssystem aussieht, solange es Menschen gibt, wird es Finanzkrisen geben; Es wird Blasen geben, die sich im Finanzsystem manifestieren.
Finanzmärkte sollen wie ein Pendel schwingen: Sie können als Reaktion auf exogene Schocks heftig schwanken, aber irgendwann sollen sie an einem Gleichgewichtspunkt zur Ruhe kommen, und dieser Punkt soll unabhängig von den zwischenzeitlichen Schwankungen derselbe sein. Stattdessen verhielten sich die Finanzmärkte, wie ich dem Kongress sagte, eher wie eine Abrissbirne, die von Land zu Land schwankte und die schwächeren umwarf. Es ist schwer, sich der Schlussfolgerung zu entziehen, dass das internationale Finanzsystem selbst der Hauptbestandteil des Kernschmelzprozesses war.
Es steht außer Frage, dass die Erholung von der durch die Finanzkrise 2008 ausgelösten globalen Rezession ungewöhnlich langwierig und kraftlos verlief.
Die Finanzkrise von 2008 hat die Dynamik des Vertrauens in Finanzdienstleistungen grundlegend verändert. FinTech hätte es ohne die globale Finanzkrise gegeben – aber es hätte viel länger gedauert.
Obama schien nach seinem überwältigenden Sieg 2008 bereit zu sein, die amerikanische Politik neu auszurichten. Aber die Wirtschaft ist immer noch schlechter als selbst die Worst-Case-Szenarien der Regierung, und die langen gesetzgeberischen Auseinandersetzungen um die Gesundheitsreform, die Reform der Finanzdienstleistungen sowie die Staatsverschuldung und das Staatsdefizit haben ihren Tribut gefordert. Obama sieht nicht mehr unbesiegbar aus.
In unserem heutigen Finanzsystem, in dem die Risiken weniger auf Banken konzentriert sind, ist die Wahrscheinlichkeit systemischer Finanzkrisen möglicherweise geringer als in traditionellen bankenzentrierten Finanzsystemen
In unserem heutigen Finanzsystem, in dem die Risiken weniger auf Banken konzentriert sind, ist die Wahrscheinlichkeit systemischer Finanzkrisen möglicherweise geringer als in traditionellen bankenzentrierten Finanzsystemen.
Ich habe nur gegen einen von Präsident Obamas Kandidaten gestimmt: Michael Froman, einen Citigroup-Absolventen, der derzeit als US-Handelsbeauftragter die Kongresshallen stürmt und Handelsabkommen vorantreibt, die die Finanzregulierung, Arbeitnehmerrechte und den Umweltschutz zu untergraben drohen.
Das Libor-System ist strukturell fehlerhaft. Es ist ein großes Problem für unser Finanzsystem und für das Vertrauen in das Finanzsystem. Wir müssen uns damit befassen.
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