Ein Zitat von Timothy Geithner
Diese Krise offenbarte sehr erhebliche Probleme in den Finanzsystemen der Vereinigten Staaten und einiger anderer großer Volkswirtschaften. Die Innovation ging zu weit über das Risikowissen hinaus.
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Nach wie vor gibt es tiefgreifende Strukturprobleme, die das wirtschaftliche Gleichgewicht in der Welt gefährden: zwischen den USA und China etwa, aber auch innerhalb Europas. Wir haben einige Schritte unternommen, um die Finanzmärkte zu bändigen, aber wir sind noch lange nicht weit genug gekommen, um eine Wiederholung der Krise auszuschließen.
Alle Volkswirtschaften sind unterschiedlich strukturiert – die Steuersysteme, die Regulierungssysteme, die föderalen Systeme – und das gilt für Australien und die Vereinigten Staaten ebenso wie für Australien, Deutschland und das Vereinigte Königreich
Ich habe dieses Phänomen des Diebstahls von Allgemeinwissen und indigener Wissenschaft „Biopiraterie“ und „intellektuelle Piraterie“ genannt. Laut Patentsystemen sollten wir nicht in der Lage sein, das zu patentieren, was als „Stand der Technik“ gilt. Aber das Patentsystem der Vereinigten Staaten ist etwas pervers. Erstens wird der Stand der Technik anderer Gesellschaften nicht als „Stand der Technik“ behandelt. Daher kann jeder aus den Vereinigten Staaten in ein anderes Land reisen, sich über die Verwendung einer Heilpflanze informieren oder einen Samen finden, den Landwirte verwenden, und hierher zurückkehren und ihn als Erfindung oder Innovation beanspruchen.
Was private Transaktionen angeht, möchte ich jetzt ganz kurz darauf eingehen. Ein wesentlicher Unterschied zwischen den Vereinigten Staaten und Euroland besteht darin, dass Banken in Europa bei Finanztransaktionen eine viel größere Rolle spielen als in den Vereinigten Staaten.
Die Vereinigten Staaten sind wie die Titanic, und ich bin mit dem Rettungsboot hier und versuche, die Menschen dazu zu bringen, das Schiff zu verlassen ... Ich sehe eine echte Finanzkrise auf die Vereinigten Staaten zukommen.
In der asiatischen Finanzkrise haben wir in jüngster Zeit bereits einige Fälle systemischer Risiken gesehen. Aber was hat die asiatische Finanzkrise ausgelöst? Automatisierte Handelsprogramme!
Die Finanzkrise und die Große Rezession stellten die Vereinigten Staaten vor die größten makroökonomischen Herausforderungen seit einem halben Jahrhundert. Sie hinterließen eine hohe Arbeitslosigkeit und eine unter dem Zielwert liegende Inflation und erforderten eine äußerst akkommodierende Geldpolitik.
Das Ausmaß, in dem die Vereinigten Staaten Einfluss haben, ich mag das Wort Hegemonie nicht, die Vereinigten Staaten haben Einfluss auf der ganzen Welt, ich glaube nicht, dass das in nennenswertem Maße auf der Tatsache beruht, dass Länder den Dollar als Hauptwährung verwenden Reservieren.
Es gibt noch eine letzte Sache, auf die wir hinweisen müssen. Und es ist eine Tatsache, dass Puerto Rico ein Kolonialgebiet der Vereinigten Staaten ist. Dies bedeutet für uns einen erheblichen Nachteil gegenüber allen anderen Staaten und allen anderen amerikanischen Bürgern. Zum Vergleich: Die US-Bürger, die in den Vereinigten Staaten lebenden Puertoricaner, haben ein viel besseres Einkommen, mehr als doppelt so viel, sind in größerem Umfang am Arbeitsmarkt beteiligt, haben bessere Ergebnisse im Bildungssystem und so weiter.
Unangemessene makroökonomische Maßnahmen in einigen Volkswirtschaften, gekennzeichnet durch eine niedrige Sparquote und einen hohen Konsum sowie ein Versagen der Finanzaufsicht und -regulierung, mit Innovationen Schritt zu halten, die die Verbreitung von Finanzderivaten ermöglichten.
Ich vertrete die Vereinigten Staaten. Und ich vertrete die Vereinigten Staaten, und mein Büro vertritt die Vereinigten Staaten Tag für Tag vor Gericht. Und ich denke, es ist das Richtige, dies mit einiger Würde und Respekt vor dem Prozess und Respekt vor der Institution durchzuführen. Und das hat mich dazu gebracht, den Regler einfach ein wenig in Richtung Ruhe zu bewegen.
Finanzinstitute werden nicht gerettet, um sich selbst oder ihren Aktionären einen Gefallen zu tun. Tatsächlich ging es den Aktionären nach einigen Rettungsaktionen schlechter. Der eigentliche Sinn besteht darin, einen starken Kreditrückgang zu vermeiden, der zu erheblichen Produktions- und Beschäftigungsrückgängen führen und Millionen von Menschen ruinieren könnte, weit über die beteiligten Finanzinstitute hinaus. Wenn es nur um die Finanzinstitute selbst ginge, könnte man sie dem Untergang oder dem Schwimmen überlassen. Aber es ist nicht.
Es gibt alle möglichen Arten – wissen Sie, es gibt den Aufstieg extremistischer Gruppen in den Vereinigten Staaten. Es ist nur so, dass man sie nicht so nennt, oder? Sie haben, wissen Sie, einige sehr sektiererische Anhänger und Glaubenssysteme.
Schwellen- und Entwicklungsländer haben von der Lockerung der Geldpolitik in großen Volkswirtschaften profitiert, waren aber auch mit einer volatilen Risikostimmung im Zusammenhang mit Handelsspannungen konfrontiert.
Die Fed trug zur Finanzkrise bei, indem sie die Zinsen zu lange zu niedrig hielt. Ich zolle ihnen Anerkennung dafür, dass sie während der Krise reagiert und die Wirtschaft und den Finanzsektor stabilisiert haben. Aber dann versuchten sie, mit der quantitativen Lockerung, die ewig andauerte, zu viel zu tun und ihre Bilanzen dramatisch in die Höhe zu treiben.
Für einen Investor, der in den Vereinigten Staaten sitzt und Südafrika sehr weit von den Vereinigten Staaten entfernt ist, müssen Sie sich an diesen Investor wenden und ihm sagen, dass dies die Möglichkeiten in diesem speziellen Sektor sind.
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