Ein Zitat von Uday Kotak
Wir müssen aufpassen, dass die Sparer ihr Geld nicht in Ersparnisse investieren und es in Gold und Immobilien umschichten, was schlecht für Indien ist, wenn wir die Zinssätze senken, wenn der Zinssatz niedriger als die Inflation ist.
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Wichtig ist, dass in einem kapitalarmen Land wie Indien der Realzins positiv genug sein muss, um ein gesundes Wachstum der finanziellen Ersparnisse zu fördern; Wir geraten in makroökonomische Schwierigkeiten, wenn die Realzinsen für Finanzersparnisse für längere Zeit negativ werden.
Heutzutage basieren die Strategien vieler Unternehmen in der Immobilienbranche auf niedrigen Zinssätzen, eine Annahme, die zu einer raschen Ausweitung des Immobilienverbriefungsgeschäfts geführt hat. Dieser Trend könnte als Risikofaktor angesehen werden, da er den Immobiliensektor mindestens drei potenziellen Problemen aussetzt: erstens Zinserhöhungen; zweitens, Überarbeitungen der Rechnungslegungsstandards für Verbriefungsunternehmen; und drittens die Überhitzung des Immobilienmarktes.
Ein höherer IOER-Satz ermutigt Banken, die von ihnen verlangten Zinssätze zu erhöhen, was unabhängig von der Höhe der Reserven im Bankensektor einen Aufwärtsdruck auf die Marktzinssätze ausübt. Während die Anpassung des IOER-Zinssatzes eine wirksame Möglichkeit ist, die Marktzinssätze zu ändern, wenn reichlich Reserven vorhanden sind, werden Bundesfonds im Allgemeinen unter diesem Satz gehandelt.
Die eigentliche Herausforderung bestand darin, alle Zinssätze gleichzeitig zu modellieren, sodass Sie einen Wert bewerten konnten, der nicht nur vom Dreimonatszinssatz, sondern auch von anderen Zinssätzen abhängt.
Mit steigenden Zinssätzen zahlt Gold keinen Zinssatz, sondern jede andere Währung – es wird nicht nur weniger wichtig, Gold als Alternative zu halten, es wird auch teurer, es als Versicherungspolice zu halten, und das wird eine Belastung sein der Goldpreis.
Lasst uns ehrliche Zinssätze haben. Lassen wir den freien Markt die Zinssätze in dem Bereich festlegen, in dem das Angebot an Ersparnissen mit der Nachfrage nach echten Krediten für Kapitalprojekte zusammenpasst.
Wenn man Zölle einführt, führt das zu Inflation. Wenn Sie eine Inflation einführen, müssen Sie die Zinssätze erhöhen. Sie erhöhen die Zinsen und die Aktienmärkte sollten nicht so hoch sein.
Die zugrunde liegende Strategie der Fed besteht darin, den Menschen zu sagen: „Möchten Sie, dass Ihr Geld auf der Bank an Wert verliert, oder möchten Sie es an der Börse anlegen?“ Sie versuchen, Geld in den Aktienmarkt und in Hedgefonds zu pumpen, um die Preise vorübergehend in die Höhe zu treiben. Dann kann die Fed plötzlich die Zinsen erhöhen, die Börsenkurse einbrechen lassen und die Menschen werden an der Börse noch mehr verlieren, als sie durch die Negativzinsen in der Bank hätten. Es handelt sich also um eine Wall-Street-freundliche Finanztechnik-Spielerei.
Wenn die Inflation gesenkt wird, werden die Zinsen sinken. Sobald die Zinsen sinken, haben wir die Chance, das Ziel „Wohnen für alle“ vielleicht schneller zu erreichen; Bringen Sie Straßen und Infrastruktur in das Landesinnere Indiens.
Ich vertrete seit langem die Ansicht, dass die Tilgung der Staatsschulden für die Wirtschaft von Vorteil ist: Sie hält die Zinssätze niedriger, als sie es sonst wären, und setzt Ersparnisse frei, um Kapitalerhöhungen zu finanzieren, wodurch die Produktivität und die Realeinkommen steigen.
Es gab Zeiten, in denen die Federal Reserve die Geldmenge eingeschränkt und die Zinsen erhöht hat, um ein Ziel zu erreichen, das besser einer anderen Regierungsbehörde oder dem Kongress überlassen werden sollte. Das Land hätte niedrigere Zinssätze haben können, ohne auf etwas anderes zu verzichten.
Bei der sogenannten „Zielsetzung des Zinssatzes“ kontrollieren sie die Geldmenge über den Zinssatz. Der Zinssatz ist lediglich ein Vermittlerinstrument.
Wenn Sie mich fragen, bin ich davon überzeugt, dass die Geschichte des indischen Finanzsparens mit der Zeit immer stärker wird. Viel mehr Sparer verlagern ihr Geld weg von Gold und Immobilien in Banken, Investmentfonds, Versicherungen und Aktien.
Aktienkursmultiplikatoren korrelieren negativ mit den Realzinsen. Wenn die Zinssätze steigen, wird der Marktmultiplikator sinken.
Italiener hatten schon immer eine hohe Sparquote. Sie lieben es, ihr Geld in eigene Staatsanleihen zu stecken – noch mehr als in Häuser, Aktien und Gold. Je höher die Zinsen steigen, desto zufriedener sind sie mit der Anlage. Wenn also Sparpläne die Zinsen in die Höhe treiben, ist das Musik in italienischen Ohren.
Allzu oft nehmen wir Budgetkürzungen vor – und vernichten dann die Ersparnisse. Denken Sie stattdessen über Ihr finanzielles Bild nach. Haben Sie Schulden mit hohem Zinssatz? Wenn Sie den Betrag schneller abbezahlen, sparen Sie viel Geld.
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