Ein Zitat von Warren Buffett
Wenn Sie ein Investor sind, achten Sie darauf, was der Vermögenswert bewirken wird. Wenn Sie ein Spekulant sind, konzentrieren Sie sich normalerweise darauf, was der Preis des Objekts bewirken wird, und das ist nicht unser Spiel.
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Wir sind davon überzeugt, dass der intelligente Anleger mit der Preisgestaltung beider Art (Market Timing oder Fundamentalanalyse über den Preis) zufriedenstellende Ergebnisse erzielen kann. Wir sind uns ebenso sicher, dass er, wenn er seinen Schwerpunkt auf das Timing im Sinne von Prognosen legt, am Ende ein Spekulant und mit seinen Finanzergebnissen enden wird.“ Und „Das Hauptinteresse des Spekulanten besteht darin, Marktschwankungen vorherzusehen und von ihnen zu profitieren.“ Das primäre Interesse des Anlegers besteht darin, geeignete Wertpapiere zu angemessenen Preisen zu erwerben und zu halten.
In den 40 Jahren, in denen ich als Ökonom und Investor arbeite, habe ich noch nie eine solche Diskrepanz zwischen dem Vermögensmarkt und der wirtschaftlichen Realität erlebt ... Die Vermögensmärkte sind in der Luft, und die Wirtschaft der einfachen Leute ist in der Luft Dumps, in denen ihre inflationsbereinigten Realeinkommen sinken und die Vermögensmärkte steigen.
Der realistischste Unterschied zwischen Anleger und Spekulant findet sich in ihrer Einstellung gegenüber den Bewegungen an den Aktienmärkten. Das Hauptinteresse des Spekulanten besteht darin, Marktschwankungen vorherzusehen und davon zu profitieren. Das primäre Interesse des Anlegers besteht darin, geeignete Wertpapiere zu angemessenen Preisen zu erwerben und zu halten. Marktbewegungen sind für ihn in praktischer Hinsicht wichtig, weil sie abwechselnd niedrige Preisniveaus schaffen, bei denen es ratsam wäre, zu kaufen, und hohe Preisniveaus, bei denen er auf jeden Fall von einem Kauf absehen sollte und wahrscheinlich besser verkaufen würde.
Fragen Sie sich: Bin ich ein Investor oder ein Spekulant? Ein Investor ist eine Person, die ein Unternehmen besitzt und für immer hält und sich an den Renditen erfreut, die US-Unternehmen und in gewissem Maße auch globale Unternehmen seit Anbeginn der Zeit erzielt haben. Spekulation ist Wetten auf den Preis. Spekulation hat weder im Portfolio noch in der Ausrüstung des typischen Anlegers Platz.
Hier erfahren Sie, ob Sie das Zeug zum Investor haben. Wie würden Sie mit der folgenden Situation umgehen? Nehmen wir an, Sie besitzen eine Procter & Gamble in Ihrem Portfolio und der Aktienkurs sinkt um die Hälfte. Gefällt es dir besser? Wenn die Dividende um die Hälfte fällt, reinvestieren Sie die Dividenden? Ziehen Sie Bargeld aus Ihren Ersparnissen ab, um mehr zu kaufen? Wenn Sie das Selbstvertrauen dazu haben, dann sind Sie ein Investor. Wenn Sie das nicht tun, sind Sie kein Investor, Sie sind ein Spekulant und Sie sollten überhaupt nicht an der Börse tätig sein.
Der einzelne Anleger sollte konsequent als Investor und nicht als Spekulant agieren. Das bedeutet, dass er in der Lage sein sollte, jeden Kauf, den er tätigt, und jeden Preis, den er zahlt, durch unpersönliche, objektive Argumente zu rechtfertigen, die ihn davon überzeugen, dass er für seinen Kauf mehr erhält, als sein Geld wert ist.
Der Spekulant ist kein Investor.
Wenn Sie ein Technologieinvestor sind und beschließen, auch ein Investor im Gesundheitswesen oder im Bereich grüner Technologien zu werden, klappt das normalerweise nicht so gut. Es gibt Gründe, warum Menschen ihre Karriere damit beginnen, diese Dinge zu studieren und Experten zu werden.
Wenn ich Präsident bin, wird der Gesetzentwurf des Senats nicht das sein, worauf wir uns stützen. Wir werden uns zunächst vor allem auf die Sicherung unserer Grenze konzentrieren. Und bis Sie das tun, werden Sie nichts anderes tun können.
Wenn der Anleger nicht genug Zeit und Geschick hat, um einzelne Aktien zu untersuchen, oder nicht genug Geld, um ein Portfolio zu diversifizieren, ist es das Richtige, in börsengehandelte Fonds zu investieren, die ihm ein Engagement in Anlageklassen ermöglichen. Für den einzelnen Anleger ist es durchaus sinnvoll, über das Halten einzelner Anlageklassen nachzudenken.
Wenn sie sagen, Inflation sei schlecht, Deflation sei gut, meinen sie damit: Mehr Geld für uns 1 % ist gut; Wir sind alle für eine Inflation der Vermögenspreise, wir sind alle für steigende Immobilienpreise und wir sind alle für steigende Aktien- und Anleihenpreise. Wir sind einfach dagegen, dass Ihre Arbeiter mehr Einkommen bekommen.
Es wird verrückt sein. Die Fans in Venezuela sind hart. Sie schreien. Im ersten Spiel treffen wir auf die Dominikaner – es wird verrückt, sie wollen Rache. Unsere Fans sind laut, ihre auch. Aber das ist gut. Es wird verrückt.
Das Wichtigste, was Sie haben können, ist ein guter strategischer Vermögensallokationsmix. Was der Anleger also tun muss, ist ein ausgewogenes, strukturiertes Portfolio – ein Portfolio, das in verschiedenen Umgebungen gut abschneidet…. Wir wissen nicht, dass wir gewinnen werden. Wir müssen diversifizierte Wetten haben.
Die erhebliche Unsicherheit über die zukünftige Entwicklung der Vermögenspreise verringert zwangsläufig die Argumente für eine Änderung der Politik im Vorfeld der Bewegung.
Traditionell war der Investor der Mann mit Geduld und dem Mut seiner Überzeugungen, der kaufte, wenn der gestresste oder entmutigte Spekulant verkaufte.
Wenn wir hier sitzen und darüber nachdenken, was andere Teams machen, über das Punktespiel und all das, werden wir verrückt, und das wird unserem Spiel nicht helfen.
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