Цитата Джеймса Шуровецки
Финансовый кризис 2008 года не был вызван тем, что инвестиционные банки делали ставки против рынка жилья в 2007 году. Он был вызван тем фактом, что слишком мало инвесторов, включая все крупные инвестиционные банки, делали слишком большие ставки на рынке жилья до 2007 года. .
Связанные цитаты
Миллиардер, основатель инвестиционной компании Elliott Management, был одним из нескольких инвесторов, предупредивших министров финансов в 2007 году, что трещина на рынке жилья может вызвать огромные проблемы для банковской отрасли.
Моя старая фирма, Goldman Sachs, традиционно использует кредитное плечо лучших банков 8:1. Когда у нас был финансовый кризис в 2008 году, инвестиционные банки использовали заемные средства 35:1. Эти правила специально изменил парень по имени Хэнк Полсон. Он был министром финансов.
Начиная с 2008 г., после мирового финансового кризиса (Global Financial Crisis), рыночные наблюдатели предупреждают об крахе рынка облигаций. Первоначально считалось, что триллионы, напечатанные для спасения банков, вызовут инфляцию и, следовательно, бегство от облигаций.
Бьюсь об заклад, налогоплательщики помнят, что в 2009 году предоставили Citigroup и Bank of America, двум банкам с Уолл-стрит, более 812 миллиардов долларов, чтобы выручить их во время финансового кризиса 2008 года. Налогоплательщики помнят эту щедрость; крупные банки, очевидно, этого не делают.
Fannie Mae и Freddie Mac — две раздутые и коррумпированные программы, спонсируемые государством, — в значительной степени способствовали кризису. Чтобы предотвратить новый кризис, нам нужно сделать то, что мы должны были сделать много лет назад, — реформировать Fannie Mae и Freddie Mac. Мы также должны отменить Додд-Франк, неудавшееся решение демократов. При Додде-Франке 10 банков, слишком больших, чтобы обанкротиться, превратились в пять банков, слишком больших, чтобы обанкротиться. Тысячи местных банков прекратили свою деятельность.
Помните, что банки — это не рынки. Рынок аморальный. Рынку все равно, кто вы. Вы торговец на рынке. Рынок продаст вас, если посчитает, что вы более рискованны. Банки этого не делали
Слишком легкие кредиты и миллионы безнадежных кредитов, сделанные во время пузыря на рынке жилья в США, проложили путь к финансовой катастрофе и последовавшей за ней Великой рецессии. Сегодня, напротив, кредит слишком тугой. Ипотечные кредиты получить особенно трудно, что создает проблемы для рынка жилья и экономики в целом.
В 2007 году, в начале 2007 года, все видели, что рынок жилья падает, и в любой момент многие думали, что он упадет еще больше, и многие думали, что он восстановится. Вы просто не знали.
Жилье традиционно не рассматривается как отличная инвестиция. Требуется техническое обслуживание; он обесценивается. Это выходит из моды. Все это проблемы. И есть технический прогресс в жилищном строительстве. Так что новые лучше. Итак, почему это считается инвестицией? Это было причудой.
Разделение банков и инвестиционных банков прямо сейчас в рамках Гласса-Стигалла будет иметь очень большие последствия для ликвидности, рынков капитала и способности банков предоставлять необходимое кредитование.
Несмотря на то, что продажи и ввод в эксплуатацию жилья снизились до более типичного уровня, рынок жилья остается сильным и устойчивым. Без расширения домовладения и силы нашего рынка жилья в нашей стране не было бы экономического роста, который мы переживаем сегодня.
С моей точки зрения, американская финансовая система, включая банки и инвестиционные банки, намного безопаснее из-за требований к капиталу и ликвидности. Несмотря на всю турбулентность в этом году, я не думаю, что кто-то подвергает сомнению нашу систему. И это, очевидно, хорошо.
Что касается дела Гласса-Стигалла, как я уже сказал, если бы вы могли продемонстрировать мне, что это была ошибка, я был бы рад взглянуть на улики. Но я не могу винить [республиканцев]. Меня к этому не принуждали. Я действительно считал, что, учитывая уровень надзора за банками и их способность иметь более терпеливый капитал, если бы вы позволили [банкам] заняться инвестиционно-банковским бизнесом, как это всегда могли сделать инвестиционные банки континентальной Европы, это могло бы дать нам более стабильный источник долгосрочных инвестиций.
Финансовый кризис был связан с тем, что банки имели чрезмерную долю заемных средств и слишком много рискованных активов. Решение состоит не в том, чтобы пытаться диктовать банкам, что они могут делать или не делать, а в том, чтобы потребовать от них укрепить свой капитал, чтобы покрыть потенциальные убытки и удерживать менее рискованные активы.
Что я думаю о деривативах, так это то, что если каждое учреждение, которое владеет ими или торгует ими, имеет надлежащую маржу и маркировку для рынка, включая конечных пользователей, включая каждое учреждение, включая суверенные и многосторонние учреждения, тогда система была бы безопасной - если бы люди были маржинированы таким образом. клиенты инвестиционных банков являются маржинальными.
Немцы сделали почти все плохие инвестиции, которые вы могли бы сделать за последние 10 лет. Они инвестировали в исландские банки. Они инвестировали в греческие государственные облигации. Они были крупными в ирландских банках, большими в ирландских банках, и они купили субстандартные ипотечные облигации США.
Связанные авторы
Эмброуз Бирс Цитаты
американский
Журналист
Энди Руни Цитаты
американский
Журналист
Энн Коултер Цитаты
американский
Журналист
Анна Куиндлен Цитаты
американский
Журналист
Билл Вон Цитаты
американский
Журналист
Дэйв Бэрри Цитаты
американский
Журналист
Деннис Прагер Цитаты
американский
Журналист
Цитаты Эрмы Бомбек
американский
Журналист
Цитаты Фрэн Лебовиц
американский
Журналист
Джордж Уилл Цитаты
американский
Журналист
Гленн Бек Цитаты
американский
Журналист
Хантер С. Томпсон Цитаты
американский
Журналист
Миньон Маклафлин Цитаты
американский
Журналист
Молли Айвинс Цитаты
американский
Журналист
Цитаты Рэйчел Мэддоу
американский
Журналист
Уолтер Липпман Цитаты
американский
Журналист