Цитата Дональда Трампа
Единственное, что выглядит хорошо, — это фондовый рынок, но если вы хоть немного повысите процентные ставки, он рухнет.
Связанные цитаты
Основная стратегия ФРС заключается в том, чтобы сказать людям: «Вы хотите, чтобы ваши деньги обесценились в банке, или вы хотите разместить их на фондовом рынке?» Они пытаются влить деньги на фондовый рынок, в хедж-фонды, чтобы временно поднять цены. Затем, внезапно, ФРС может поднять процентные ставки, допустить, чтобы цены на фондовом рынке рухнули, и люди потеряют на фондовом рынке даже больше, чем они могли бы иметь при отрицательных процентных ставках в банке. Так что это финансовый инженерный трюк в поддержку Уолл-стрит.
С 2008 года у вас было самое большое ралли на рынке облигаций в истории, поскольку Федеральная резервная система наводнила экономику количественным смягчением, чтобы снизить процентные ставки. Снижение процентных ставок вызывает бум на фондовом рынке, а также на рынке недвижимости. Полученный прирост капитала не считается доходом.
Более высокая ставка IOER побуждает банки повышать процентные ставки, которые они взимают, что оказывает повышательное давление на рыночные процентные ставки независимо от уровня резервов в банковском секторе. Хотя корректировка ставки IOER является эффективным способом изменения рыночных процентных ставок, когда резервы в изобилии, федеральные фонды обычно торгуются ниже этой ставки.
Мультипликаторы цены акций отрицательно коррелируют с реальными процентными ставками. По мере роста процентных ставок рыночный мультипликатор будет падать.
Если вы вводите тарифы, это создает инфляцию. Если вы создадите инфляцию, вам придется поднять процентные ставки. Вы повышаете процентные ставки, и фондовые рынки не должны быть такими высокими.
Если вы увеличите количество ракет, которые вы строите и покупаете, то это масштаб экономики, цена упадет. Она может не снизиться на порядок, но если несколько коммерческих предприятий станут успешными и рынок для этих ракет станет больше, цена, естественно, немного снизится. Вот почему я думаю, что Excalibur Almaz, мы немного уникальны в том, что мы не смотрим на нашу так называемую конкуренцию с пренебрежением, мы хотим, чтобы они преуспели, и в ней должно быть больше одного игрока. Даже если мы добьемся успеха, мы не сможем справиться со всем рынком самостоятельно.
Это один из фундаментальных принципов фондового рынка: когда процентные ставки растут, акции падают. И наряду с финансовыми компаниями и циклическими акциями, технологические компании с их заоблачными мультипликаторами цены к прибыли должны оказаться в числе самых проигравших в условиях роста ставок.
Теория состоит в том, что если вы возьмете процентные ставки отрицательными, люди скажут: «Это глупая игра! Я не собираюсь одалживать свои деньги правительствам, которые хотят, чтобы я им заплатил. Я собираюсь выйти на фондовый рынок». где я могу получить положительный доход!"
Реальность такова, что деловые и инвестиционные расходы являются истинными ведущими индикаторами экономики и фондового рынка. Если вы хотите знать, куда движется фондовый рынок, забудьте о потребительских расходах и цифрах розничных продаж. Обратите внимание на деловые расходы, инфляцию цен, процентные ставки и рост производительности.
Денежные условия оказывают огромное влияние на цены акций. Действительно, денежный климат — в первую очередь тенденция процентных ставок и политика Федеральной резервной системы — является доминирующим фактором, определяющим основное направление фондового рынка.
Если мы собираемся создать ФРС, она не должна подпадать под тиранию экспертов с фатальным самомнением, что процентные ставки могут определять несколько мудрых людей. Процентные ставки должны определяться рынком и временными предпочтениями людей, и мы видим эти циклы подъемов и спадов.
Вы не можете инвестировать только в свою внешность, потому что это обесценивающийся актив. Это как вкладывать деньги в акции, которые падают.
Мы живем на глобальном рынке, деньги взаимозаменяемы, а хедж-фонд ищет моментумные игры, а в облигациях нет импульсных игр, верно? Когда процентные ставки подскакивали вверх или вниз, на самом деле они никогда не подскакивали, а подскакивали вверх. Что-то должно произойти, должно быть движение, кости должны катиться по доске, а если нет, то они не будут играть, потому что они не получат прилив адреналина от созерцания... Вы знаете, денежные рынки финансируют процентные ставки или проценты по облигациям или что-то еще. Это должно быть сексуально.
Бывают времена, когда такие рынки, как жилье, транспорт, фондовый или ипотечный рынок, продолжают расти, и люди с капиталом хотят присоединиться к этому росту. Вскоре рынки становятся перегретыми, отчасти из-за обилия инвестиционных денег и спекуляций. Это когда правительство должно поднять процентные ставки и увеличить стоимость заемных денег. Правительства стесняются этого делать, потому что это может вызвать саму рецессию. Тем не менее, это лучшее время для того, чтобы неизбежная рецессия никогда не достигла масштабов недавней Великой рецессии.
Давайте иметь честные процентные ставки. Давайте позволим свободному рынку устанавливать процентные ставки в той зоне, где предложение сбережений соответствует спросу на реальные займы для капитальных проектов.
Никто не может предсказать процентные ставки, будущее направление экономики или фондового рынка. Отбросьте все подобные прогнозы и сосредоточьтесь на том, что на самом деле происходит с компаниями, в которые вы инвестировали.
Связанные авторы
Цитаты Авраама Линкольна
американский
Президент
Цитаты Барака Обамы
американский
Президент
Дуайт Д. Эйзенхауэр Цитаты
американский
Президент
Цитаты Франклина Д. Рузвельта
американский
Президент
Цитаты Джорджа Буша-младшего
американский
Президент
Цитаты Джорджа Вашингтона
американский
Президент
Джеймс Мэдисон Цитаты
американский
Президент
Цитаты Джо Байдена
американский
Президент
Джон Ф. Кеннеди Цитаты
американский
Президент
Цитаты Майка Пенса
американский
Президент
Цитаты Рональда Рейгана
американский
Президент
Цитаты Теодора Рузвельта
американский
Президент
Цитаты Томаса Джефферсона
американский
Президент
Цитаты Владимира Путина
Русский
Президент
Цитаты Уильяма Дж. Клинтона
американский
Президент
Цитаты Вудро Вильсона
американский
Президент