Цитата Уоррена Баффета
Тем не менее, на наш взгляд, студентам, изучающим инвестиции, нужны только два хорошо пройденных курса: «Как оценить бизнес» и «Как думать о рыночных ценах». Ваша цель как инвестора должна состоять в том, чтобы просто приобрести по разумной цене часть доли в легко понятном бизнесе, доходы которого практически наверняка будут существенно выше через пять, десять и двадцать лет.
Темы цитат
Цитата Автор
Связанные цитаты
Студентам, изучающим инвестиции, достаточно двух хорошо преподаваемых курсов: «Как оценить бизнес» и «Как думать о рыночных ценах».
Чтобы успешно инвестировать, вам не нужно понимать бета-версию, эффективные рынки, современную теорию портфеля, ценообразование опционов или развивающиеся рынки. На самом деле, возможно, вам лучше ничего об этом не знать. Это, конечно, не преобладает в большинстве бизнес-школ, в учебных программах которых преобладают такие предметы. Тем не менее, на наш взгляд, студентам, изучающим инвестиции, нужны только два хорошо пройденных курса: «Как оценить бизнес» и «Как думать о рыночных ценах».
Стоимость по отношению к цене, а не только цена, должна определять ваши инвестиционные решения. Если вы смотрите на мистера Рынка как на создателя инвестиционных возможностей (где цена отклоняется от базовой стоимости), у вас есть задатки стоимостного инвестора. Однако, если вы настаиваете на том, чтобы обратиться к Mr Market за советом по инвестициям, вам, вероятно, лучше всего нанять кого-то другого для управления вашими деньгами.
В верхней части рынка инвесторы чрезвычайно оптимистичны, потому что в течение года или двух они видели в основном более высокие цены. Распродажи, наблюдаемые в этот период, обычно были кратковременными. Даже когда они были серьезными, рынок быстро восстанавливался и всегда поднимался до более высоких уровней. На вершине царит оптимизм, спекуляции процветают, акции имеют высокое соотношение цена/прибыль, а ликвидность испарилась. Небольшой рост процентных ставок может легко стать катализатором медвежьего рынка в этот момент.
Если вы ищете инвестиции, вы должны подумать о том, что инвестор получает от участия в вашем бизнесе. Многие люди думают о том, что они получают со своей точки зрения, а не о том, что инвестор получает от сделки.
Я думаю, что Virgin Blue по-прежнему остается очень многообещающим и захватывающим бизнесом. Теперь я знаю, что это мнение не очень распространено на рынке, но я думаю, что в настоящее время рынок просто бросает его в слишком жесткую корзину из-за событий с ценами на нефть. Но мы думаем, что это все еще очень захватывающий бизнес.
Бизнес-образование должно постоянно меняться и обновляться, чтобы улучшить качество студенческого опыта. Онлайн-курсы станут ключевой частью предлагаемых курсов и предоставления возможностей для обучения на протяжении всей жизни. Как и в любой отрасли, бизнес-школы должны продолжать думать и переосмысливать то, как они повышают ценность студентов и создают лидерство.
Ценность рыночной эзотерики для потребителя инвестиционных советов — это совсем другая история. По моему мнению, инвестиционный успех не будет обеспечен замысловатыми формулами, компьютерными программами или сигналами, отражаемыми ценовым поведением акций и рынков. Скорее всего, инвестор добьется успеха, сочетая здравый смысл в бизнесе со способностью оградить свои мысли и поведение от сверхзаразных эмоций, бушующих на рынке.
Реальность такова, что деловые и инвестиционные расходы являются истинными ведущими индикаторами экономики и фондового рынка. Если вы хотите знать, куда движется фондовый рынок, забудьте о потребительских расходах и цифрах розничных продаж. Обратите внимание на деловые расходы, инфляцию цен, процентные ставки и рост производительности.
Наиболее реальное различие между инвестором и спекулянтом обнаруживается в их отношении к движениям фондового рынка. Основной интерес спекулянта заключается в том, чтобы предвидеть колебания рынка и извлечь из них прибыль. Основной интерес инвестора заключается в приобретении и хранении подходящих ценных бумаг по подходящим ценам. Рыночные движения важны для него в практическом смысле, потому что они попеременно создают низкие уровни цен, при которых ему было бы разумно покупать, и высокие уровни цен, при которых ему определенно следует воздерживаться от покупки и, вероятно, было бы разумно продавать.
Я твердо верю, что для того, чтобы по-настоящему понять бизнес, нужны годы, а не месяцы. Как инвестиционный аналитик, вы думаете, что понимаете бизнес снаружи, но реальность такова, что, попав внутрь, вы можете продолжать учиться пять или десять лет.
Цель бизнеса не должна состоять в том, чтобы вести дела с кем-то, кто просто хочет того же, что и вы. Следует сосредоточиться на людях, которые верят в то же, что и вы. Когда мы избирательно ведем дела только с теми, кто верит в наше ПОЧЕМУ, возникает доверие.
Я могу найти только три вида бизнеса во вселенной: мой, твой и Божий. Большая часть нашего стресса возникает из-за того, что мы мысленно живем вне нашего бизнеса. Когда я думаю: «Тебе нужно устроиться на работу, я хочу, чтобы ты был счастлив, ты должен приходить вовремя, тебе нужно лучше заботиться о себе», я занимаюсь твоим делом. Когда я беспокоюсь о землетрясениях, наводнениях, войне или своей смерти, я занимаюсь Божьим делом. Если я мысленно занимаюсь вашим делом или делом Бога, результатом будет разделение.
Аллегория Бена о мистере рынке может показаться устаревшей в сегодняшнем инвестиционном мире, в котором большинство профессионалов и ученых говорят об эффективных рынках, динамическом хеджировании и коэффициентах бета. Их интерес к таким вопросам понятен, поскольку методы, окутанные тайной, явно имеют ценность для тех, кто дает инвестиционные советы. В конце концов, какой знахарь когда-либо добился славы и богатства, просто посоветовав: «Примите две таблетки аспирина»?
Нет плохих возможностей для бизнеса и инвестиций, но есть плохие предприниматели и инвесторы. Чтобы быть успешным владельцем бизнеса и инвестором, вы должны эмоционально нейтрально относиться к победам и поражениям. Победа и поражение — это только часть игры. Размер вашего успеха измеряется силой вашего желания, размером вашей мечты и тем, как вы справляетесь с разочарованиями на этом пути.
Если вы не хотите владеть акциями в течение десяти лет, даже не думайте о том, чтобы владеть ими в течение десяти минут. Составьте портфель компаний, чья совокупная прибыль с годами будет расти, как и рыночная стоимость портфеля.
Связанные авторы
Цитаты Билла Гейтса
американский
Бизнесмен
Цитаты Чарли Мангера
американский
Бизнесмен
Дитер Ф. Ухтдорф Цитаты
Немецкий
Бизнесмен
Илон Маск Цитаты
Южноафриканский
Бизнесмен
Цитаты Генри Форда
американский
Бизнесмен
Цитаты Джима Рона
американский
Бизнесмен
Джозеф Б. Виртлин Цитаты
американский
Бизнесмен
Марк Кьюбан Цитаты
американский
Бизнесмен
Цитаты Марка Цукерберга
американский
Бизнесмен
Питер Друкер Цитаты
американский
Бизнесмен
Цитаты Ричарда Брэнсона
британский
Бизнесмен
Цитаты Рассела Симмонса
американский
Бизнесмен
Сэм Альтман Цитаты
американский
Бизнесмен
Цитаты Стива Джобса
американский
Бизнесмен
Цитаты Тома Питерса
американский
Бизнесмен
Цитаты Уолта Диснея
американский
Бизнесмен